Dank des 20 Milliarden US-Dollar schweren Grayscale Bitcoin Trust (Die Abflüsse von GBTC verlangsamten sich und Bitcoin stabilisierte sich bei rund 40.000 US-Dollar, was laut Strategen dazu beitragen könnte, den zweiwöchigen Absturz der Währung einzudämmen. Die zusammengestellten Daten zeigen, dass, seit Bitcoin am 11. Januar ein börsengehandelter Fonds wurde, rund 4,8 Milliarden US-Dollar aus mehr als einem Jahrzehnt alten Bitcoin-Portfolios, den größten der Welt, abgeflossen sind. Im gleichen Zeitraum fiel Bitcoin um etwa 20 %.

Der Übergang des Fonds von einer geschlossenen Form, die es Anlegern ermöglichte, beliebte Arbitragegeschäfte abzuwickeln, löste eine Veräußerung der Vermögenswerte der bankrotten FTX-Börse aus. Die tägliche Abflussrate aus diesem Instrument (GBTC) erreichte am 22. Januar mit 641 Millionen US-Dollar ihren Höchststand, sank jedoch bis zum 25. Januar auf 394 Millionen US-Dollar.

Grayscale GBTC besteht seit 10 Jahren. Die bisherige Struktur war ein geschlossener Fonds. Als der Spot-Bitcoin-ETF offiziell genehmigt wurde, betrug die Vermögensgröße von GBTC fast 30 Milliarden US-Dollar. Als GBTC in den ersten Tagen in einen liquideren Spot-ETF umgewandelt wurde, entschieden sich die Inhaber daher für den Verkauf.

„Wir beginnen, ein Muster reduzierter GBTC-Rücknahmen zu erkennen“, schrieb Sean Farrell, Chef-Kryptostratege bei Fundstrat Global Advisors, in einer Notiz. „Wir werden sicherlich noch ein paar weitere Tage warten müssen, aber die bloße Reduzierung des AUM wird dem Markt einen enormen Auftrieb geben.“


Genau dortGBTC begann am selben Tag mit dem Handel in seiner neuen Form, an dem neun andere Spot-Bitcoins, darunter BlackRock und Fidelity Investments,ETFs sind in den Vereinigten Staaten notiert. Den Daten zufolge haben diese Fonds mehr als 5 Milliarden US-Dollar an Kapital angezogen, und diese liegen auf Platz 10Die Nettozuflüsse in den ETF beliefen sich auf rund 745 Millionen US-Dollar.

Da das Produkt Anfang 2021 geschlossen wurde,Der Preis von GBTC weist einen Abschlag gegenüber den zugrunde liegenden Bitcoin-Beständen des Portfolios auf. Die Preise für ETF-Anteile tendieren dazu, den Nettoinventarwert zu schwanken, sodass die Aussicht auf eine Treuhandumwandlung Spekulanten dazu veranlasste, darauf zu wetten, dass der Rabatt verschwinden würde, was auch geschah.

„Gewinnmitnahmen aus GBTC-Investitionen im letzten Jahr mit einem Abschlag auf den Nettoinventarwert dürften ein wesentlicher Treiber für die Korrektur von Bitcoin sein“, schrieben JPMorgan-Strategen, darunter Nikolaos Panigirtzoglou, in einer Notiz. Das Team fügte hinzu, dass diese Gewinnmitnahmen „weitgehend hinter uns liegen dürften und jegliche Nachteile für Bitcoin von nun an begrenzen“.

Spot-ETFs dominieren den Markt

Verantwortlich für Verkauf und VertriebJohn Hoffman, Geschäftsführer von GBTC, sagte Anfang dieser Woche:GBTC „hat das Handelsvolumen dominiert und seine Position als echtes Kapitalmarktvehikel für den Bitcoin-Risikotransfer gefestigt.“ Er fügte hinzu: „Die vielfältige Aktionärsbasis von GBTC wird weiterhin Strategien anwenden, die Zu- und Abflüsse beeinflussen.“

Bitcoin stieg letztes Jahr um fast 160 % und übertraf damit traditionelle Vermögenswerte wie Aktien. Es wird erwartet, dass US-Spot-ETFs die Akzeptanz der Kryptowährung bei institutionellen und privaten Anlegern weiter ausbauen werden.

Der Coin ist seit Jahresbeginn gefallen und hinkt den globalen Märkten hinterher, während die Anleger abwarten, ob der Hype eintritt. Den Daten zufolge ist der US-Spot-Bitcoin-ETF in Bezug auf Handels- und Flusskennzahlen der erfolgreichste ETF in der Geschichte.

Bitcoin erreichte am 11. Januar ein Intraday-Hoch von 49.021 US-Dollar, bevor es Anfang dieser Woche auf ein Tief von 38.510 US-Dollar fiel. Während des Kryptowährungsbooms im Pandemie-Zeitalter 2021 erreichte er ein Allzeithoch von fast 69.000 US-Dollar.