Als Teil des Sanierungsplans hat Intel-CEO Pat Gelsinger den größten Fabrikbau in der Geschichte der Chipindustrie ins Leben gerufen, in der Hoffnung, bis 2030 zur zweitgrößten Chipgießerei der Welt zu werden. Aber er übersah ein Schlüsselelement:Nicht genügend zahlende Kunden.

Gelsingers Sanierungsplan hängt von seinem Foundry-Projekt ab, das Chips für andere Unternehmen herstellt.Er hat der Wall Street versprochen, noch in diesem Jahr mit der Offenlegung der Namen dieser Kunden zu beginnen.Schon eine einzige große Marke könnte Anlegern dabei helfen, einen 47-prozentigen Anstieg der Intel-Aktie in den letzten 12 Monaten zu rechtfertigen, und das zu einer Zeit, in der Intels Umsätze zurückgehen und die einst gepriesenen Gewinnmargen des Unternehmens schrumpfen.

Der Foundry-Plan ist Intels größte strategische Veränderung seit Jahrzehnten. Intels Geschäftsmodell bestand von Anfang an darin, eigene Chips wie Pentium, Celeron und Xeon zu entwickeln und herzustellen, die die Computer der Welt antreiben. Doch nun hat Intel seinen technologischen Vorsprung verloren, was dazu führt, dass einige PC-Hersteller auf Produkte des Konkurrenten AMD umsteigen, während Rechenzentrumsbetreiber sogar damit begonnen haben, ihre eigenen Chips zu entwickeln oder sich an Nvidia zu wenden.

Der Eintritt in den Gießereimarkt ist eine Gelegenheit, der Branche zu zeigen, dass Intel seine Fertigungskapazitäten wiederhergestellt hat. Kissinger, 62, sagte: „Wenn wir groß sein wollen, müssen wir meiner Meinung nach auch eine Gießerei sein. Derzeit gewinnen wir einige Kunden.“

Obwohl Intel die Kundenliste für sein Foundry-Geschäft nicht bekannt gegeben hat, hat das Unternehmen einige vorläufige Schritte unternommen. Ericsson hat zugesagt, einige Netzwerkchips in den Fabriken von Intel zu produzieren. Amazon sagte auch, es erwäge, die Fabriken von Intel für die Verpackung von Chips zu nutzen. Qualcomm wartet auch darauf, Intels Chip-Herstellungstechnologie zu sehen.

Worauf Analysten und Investoren nun warten: ein Flaggschiffkunde, der bereit ist, im Voraus zu zahlen, um die Versorgung zu gewährleisten.Wenn die Liste, wie Kissinger sagte, dieses Jahr bekannt gegeben wird, bleiben weniger als zwei Monate übrig.Kissinger sagte, ein Kunde habe für künftige Lieferungen im Voraus bezahlt, den Namen des Kunden jedoch nicht genannt.

Stacy Rasgon, Analystin beim Forschungsunternehmen Sanford C. Bernstein, sagte: „Alle warten. Aber selbst wenn Intel die Liste bekannt gibt, wird es einige Jahre dauern, bis es tatsächlich Einnahmen erzielt. Kurz gesagt, es ist noch ein langer Weg.“

Wie wir alle wissen, dominiert Intel seit Jahrzehnten den Chipmarkt. Heute hinkt die Technologie nicht nur hinterher, auch der Umsatz ist geringer als der von TSMC und Samsung Electronics und der Marktwert beträgt nur einen Bruchteil des Marktwerts von Nvidia.

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Ziel ist es, bis 2025 die Technologieführerschaft zu erreichen

Basierend auf Kissingers Plan wird Intel bis 2025 seine Technologieführerschaft zurückgewinnen. Im Rahmen seines Comeback-Plans baut Intel Fabriken in Arizona, Irland, Israel und Deutschland. Seine größte Wette ist eine neue Fabrik in Ohio, die voraussichtlich die größte der Branche sein wird.

Offensichtlich war dies eine kostspielige Operation. Die Modernisierung und Erweiterung von Fabriken vernichtete die Gewinne von Intel und erschöpfte die Barreserven, die einst die Branche anführten. Kissinger weiß auch, dass es nicht einfach ist, TSMC zu übertreffen und potenzielle Kunden von Intels Fertigungstechnologie zu überzeugen.

Er sagte: „Wir wissen sehr gut, dass TSMC und Samsung darin wirklich gut sind. Sie machen das schon seit 30 Jahren, und wir haben nur zwei Jahre Zeit. Es gibt noch viel zu lernen.“ Im Jahr 2021 wurde Kissinger im entscheidenden Moment ernannt und kehrte zum Unternehmen zurück, nachdem er zehn Jahre lang als CEO von Intel abwesend gewesen war, was Intel dazu veranlasste, eine neue Runde der Transformation einzuleiten.

Positiv zu vermerken ist jedoch, dass die Nachfrage nach hochmoderner Chipproduktion weiter wachsen wird. Darüber hinaus möchten die Kunden auch ihre Lieferanten diversifizieren und nicht zu konzentriert sein.

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Wer werden die Foundry-Kunden von Intel sein?

Wer werden also die Foundry-Kunden von Intel sein?SanfordC. Bernstein-Analystin Stacy Rasgon sagte, einige Investoren hofften, dass es sich um Nvidia handeln würde. Jensen Huang, CEO von Nvidia, hat ebenfalls erklärt, dass er offen für die Nutzung der Intel-Foundry sei.

Intels langjähriger Rivale AMD könnte ebenfalls Kunde werden, aber das ist höchst unwahrscheinlich. Bereits vor mehr als zehn Jahren gab AMD die eigenständige Produktion von Chips auf. Wie Nvidia lagert AMD die Fertigung an TSMC aus. Kürzlich,Auf die Frage nach der Möglichkeit, Intel Foundry zu nutzen, sagte AMD-CEO Lisa Su taktvoll, dass es eine Freude sei, mit TSMC zusammenzuarbeiten.

Chris Caso, Analyst beim Forschungsunternehmen Wolfe Research, glaubt, dass es für Intel einfacher ist, Kunden wie Amazon, Google oder Microsoft zu gewinnen, weil sie keine Konkurrenz zu Intel haben.Aber egal um welchen Großkunden es sich handelt, er braucht die Zusicherung von Intel, dass es bei der Herstellung keine Fehler geben wird.

ChrisCaso sagte: „Intels Herausforderung besteht darin, diesen Kunden zu beweisen, dass sich die Fertigungskapazitäten von Intel erholt haben. Schließlich setzen diese Kunden auf ihr eigenes Geschäft, weil TSMC immer zuverlässig war.“

Gelsinger glaubt, die Kritiker davon überzeugen zu können, dass Intel ein Comeback feiert. Auch die Erholung des Aktienkurses des Unternehmens in diesem Jahr hat dies bestätigt. Er räumte aber auch ein, dass Intel noch einen Großkunden gewinnen muss.

„Letztendlich wird es darauf ankommen, ob Nvidia, Amazon, Google, Microsoft, Qualcomm oder Apple glauben, dass sie mit Intel bessere Produkte entwickeln können“, sagte er.

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