Die Gesamtinvestitionen in das Flash-Sale-Geschäft dürften im nächsten Quartal deutlich zurückgehen. „Die KI-Blase wird frühestens in drei Jahren existieren.“ Dies sagte Alibaba-Chef Wu Yongming am Abend des 25. November während einer Telefonkonferenz nach der Veröffentlichung des Finanzberichts. Er erwähnte, dass das Tempo der Alibaba Cloud AI-Server und anderer Einführungen ernsthaft nicht mit der Kundennachfrage Schritt halten konnte und der Auftragsbestand immer noch steigt.
„Flash-Verkäufe werden Verluste reduzieren und strategisches Wachstum bringen. Alibaba Cloud wächst weiter und sieht eine breite Nachfrage nach KI.“ Mit der Veröffentlichung des Finanzberichts für das dritte Quartal sind dies die beiden Signale geworden, die Alibaba am meisten veröffentlichen möchte. Aus dem Finanzbericht geht jedoch hervor, dass das bereinigte EBITA der Alibaba China E-Commerce Group in diesem Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 76 % zurückgegangen ist. Investitionen in die Flash-Verkäufe und das Benutzererlebnis von Taobao haben die Gewinne unter Druck gesetzt. Alibaba hat noch viele Fragen zu beantworten.
Wie Instant Retail die Unit Economics (UE) verbessert, ist eine große Frage.
Die während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen veröffentlichten Informationen zeigten, dass die Verluste aus dem Flash-Sale-Geschäft im dritten Quartal 30 Milliarden Yuan überstiegen. Xu Hong, Finanzvorstand der Alibaba Group, sagte, wenn man die Verluste aus Flash-Verkäufen ausklammert, wäre das EBITA des chinesischen E-Commerce-Konzerns im Vergleich zum Vorjahr im mittleren einstelligen Bereich gewachsen. Im Berichtszeitraum betrug das bereinigte EBITA der China E-Commerce Group 10,497 Milliarden Yuan, was einem Rückgang von 76 % gegenüber dem Vorjahr und einem Rückgang von 33,83 Milliarden Yuan entspricht. Xu Hong sagte, dass dieses EBITA aufgrund des harten Branchenwettbewerbs und der hohen Investitionen von Alibaba in die Benutzererfahrung von Quartal zu Quartal schwanken werde.
Jiang Fan, CEO der chinesischen E-Commerce-Geschäftsgruppe von Alibaba, erwähnte, dass sich der Unit Economic Benefit (UE) des Instant-Einzelhandels in den letzten Monaten erheblich verbessert habe und das gesetzte Ziel, den Verlust pro Bestellung im Vergleich zu Juli und August kurzfristig um die Hälfte zu reduzieren, erreicht wurde. Gleichzeitig sind während der Konvergenz der wirtschaftlichen Vorteile pro Einheit auch die Benutzerbindung und -häufigkeit besser als erwartet. Dies ist vor allem auf die deutliche Reduzierung der Logistikkosten durch Optimierung der Auftragsstruktur und Skaleneffekte zurückzuführen, und Taobao-Flash-Sales haben in den letzten Monaten die Konvertierung einer großen Anzahl neuer Kunden abgeschlossen.
„Flash-Sales sind eine der Kernstrategien des Taotian-Plattform-Upgrades.“ Während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen verwies Jiang Fan auf die strategische Bedeutung von Flash-Verkäufen für die Aufwertung von Taotian. Er sagte, dass die schnelle Größenausweitung und die UE-Optimierung den Erwartungen entsprächen und den Grundstein für die langfristig nachhaltige Entwicklung des Take-Away-Geschäfts legten und auch Alibabas Entschlossenheit bestärkten, langfristig in den Instant-Einzelhandel zu investieren.
Gleichzeitig sagte Xu Hong, dass das dritte Quartal den Höhepunkt der Investitionen in das Flash-Sale-Geschäft darstellte. Aufgrund der erheblichen Verbesserung der Gesamteffizienz und der stabilen Größenordnung wird erwartet, dass die Gesamtinvestitionen in das Flash-Sale-Geschäft im nächsten Quartal deutlich zurückgehen. Natürlich wird Alibaba seine Investitionsstrategie auch dynamisch an die Wettbewerbssituation des gesamten Marktes anpassen.
Während Alibaba Cloud andererseits ein schnelles Wachstum verzeichnet, ist die Frage, die die Außenwelt im Auge behält, die Frage, wie Alibaba Cloud die Nachhaltigkeit der zukünftigen Nachfrage einschätzt.
Wu Yongming sagte in der Gewinnmitteilung, dass die Nachfrage von KI-Kunden bei Alibaba immer noch sehr stark sei. Ab der zweiten Hälfte dieses Jahres sind Speicherhersteller, CPUs, KI-Server und andere Verbindungen weltweit ausverkauft. Dies ist ein Zyklus, in dem die KI-Nachfrage Hersteller in allen Aspekten der Lieferkette dazu drängt, ihre Produktion auszuweiten.
Er geht davon aus, dass es sich hierbei um einen Produktionsausweitungszyklus von mindestens zwei bis drei Jahren handelt. Zumindest für drei Jahre werden die gesamten KI-Ressourcen noch knapp sein. Alibaba selbst, einschließlich vieler neuer GPUs in den USA, läuft grundsätzlich auf Hochtouren. Selbst die Vorgängergeneration und mehrere GPU-Generationen vor drei bis fünf Jahren laufen auf Hochtouren. Zumindest in drei Jahren sieht er, dass es die sogenannte KI-Blase nicht mehr geben sollte.
Gleichzeitig erwähnte er, dass neben dem Vorstoß auf der Nachfrageseite auch die kontinuierliche Verbesserung der Basismodellfähigkeiten die Vorstellungskraft der KI steigert. Nach der Veröffentlichung von Gemini 3 zu urteilen, ist der Trend zur Skalierungsgesetzgebung in der Branche noch nicht ins Stocken geraten. KI-Modelle werden immer mehr können, an immer mehr Szenarien angepasst werden können und die Durchdringungsrate in verschiedenen Branchen wird weiter zunehmen.
Wu Yongming gab bekannt, dass Alibaba bei der Beurteilung des aktuellen und zukünftigen KI-Bedarfs das Tempo der Lieferkette und der Computerräume so schnell wie möglich beschleunigt hat, erwähnte jedoch weiterhin, dass der 380-Milliarden-Infrastrukturinvestitionsplan der letzten drei Jahre die Investitionen erhöhen könnte. „Jetzt scheint es, dass diese Zahl zu gering ist.“