Mit dem energischen Aufbau der Infrastruktur für künstliche Intelligenz haben die Menschen zunehmend das Gefühl, dass der knappe Vorrat an Speicherchips länger anhalten könnte als erwartet. Wie lange wird diese Versorgungsknappheit also anhalten? Viele Veteranen der Halbleiterindustrie haben ähnliche Urteile gefällt: Es wird wahrscheinlich noch mindestens zwei bis drei Jahre so bleiben.
Der Speichermangel könnte bis ins nächste Jahr andauern
Da in den letzten Jahren weiterhin enorme Summen in den Aufbau der Rechenzentrumsinfrastruktur investiert wurden, hat die Marktnachfrage nach Speicherchips ein beispielloses Ausmaß erreicht, und auch die Preise für Halbleiter sind beispiellos gestiegen. Dieser Aufwärtstrend wird sich auch in diesem Jahr fortsetzen.
Sassine Ghazi, CEO von Synopsys, einem weltweit führenden Anbieter von EDA und Halbleiter-IP, sagte in einem Interview, dass die Chip-„Knappheit“ auch in den Jahren 2026 und 2027 anhalten werde.
Ghazi sagte, dass derzeit die meisten Speicherchips der weltweit führenden Anbieter „direkt an die KI-Infrastruktur gehen, viele andere Produkte aber auch Speicher benötigen, sodass diese anderen Märkte jetzt aufgrund mangelnder Kapazität Probleme haben.“
Er wies darauf hin, dass Samsung, SK Hynix und Micron, die weltweit größten Speicherunternehmen, zwar bestrebt seien, die Produktion auszuweiten, um ihre Expansionsziele zu erreichen,Es wird „mindestens“ zwei Jahre dauern, was ein Grund dafür ist, dass dieser Mangel anhalten wird.
„Dies ist die beste Zeit für Speicherunternehmen“, sagte Ghazi. Er fügte hinzu, dass steigende Speicherpreise bedeuten, dass Unternehmen der Unterhaltungselektronik möglicherweise über Preiserhöhungen nachdenken müssen, ein Trend, der „bereits stattfindet“.
Wir befinden uns in einem „Superzyklus“
Typischerweise durchlaufen Speicherpreise Zyklen von Lieferengpässen oder Überangeboten, die den Preis dieser Komponenten bestimmen. Allerdings sind immer mehr Branchenakteure und Analysten der Meinung, dass sich der aktuelle Speicher in einem „Superzyklus“ befindet – mit anderen Worten: Die Angebotsknappheit wird länger anhalten als in der Vergangenheit, und der Anstieg der Speicherpreise wird länger andauern und umfassender sein als in der Vergangenheit.
Tatsächlich machte Micron Technology eine solche Prognose, als es Ende letzten Jahres seinen Leistungsbericht für das erste Quartal für das Geschäftsjahr 2026 veröffentlichte.
Micron sagte, dass die anhaltende Branchennachfrage gepaart mit Lieferengpässen zu einem knappen Angebot auf dem Speichermarkt geführt habe, das voraussichtlich über 2026 hinaus anhalten werde.Dies bedeutet, dass der Marktaufschwung mindestens drei Jahre und möglicherweise länger dauern wird.
Der Haupttreiber dieser Entwicklung ist die starke Nachfrage nach HBM-Chips. Micron prognostiziert, dass der gesamte adressierbare Markt für HBM bis 2028 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von etwa 40 % wachsen wird, von etwa 35 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 auf etwa 100 Milliarden US-Dollar im Jahr 2028.
Gleichzeitig folgt die NAND-Nachfrage tendenziell der HBM-Nachfrage, was darauf hindeutet, dass sich der aktuelle Speicheraufschwung von 2024 bis 2028 fortsetzen könnte.
Das Bloomsbury Intelligence and Security Institute erklärt:
„Der globale Speichermarkt befindet sich in einer strukturellen Krise, da Hersteller Waferkapazitäten von DRAM auf HBM-Chips umverteilen. Infolgedessen sind die DRAM-Preise im Jahresvergleich um 171 % gestiegen, während sich die DDR5-Spotpreise seit September 2025 vervierfacht haben.“
Wie lange wird das dauern? Die Speicherpreise dürften im Zeitraum 2027–2028 hoch bleiben, wobei sich die Preise erst teilweise wieder normalisieren dürften, wenn neue Produktionsanlagen die Massenproduktion erreichen; Wenn sich die KI-Nachfrage mit zunehmender Produktionskapazität verlangsamt, kann es sein, dass es erst zwischen 2028 und 2029 zu einem Überangebot kommt.
Das Branchenanalyseunternehmen IDC betonte außerdem, dass der Halbleiter-„Superzyklus“ angekommen sei. „Nach einer Korrektur im Jahr 2023 und einer Erholung im Jahr 2024 wird erwartet, dass das langfristige Wachstum des Halbleiterumsatzes von 2024 bis 2028 immer noch eine zweistellige durchschnittliche jährliche Wachstumsrate erreichen wird“, sagten sie.
Die Investmentbanken der Wall Street machen ähnliche Prognosen
An der Wall Street haben auch Investmentinstitute wie Goldman Sachs und Nomura ähnliche Urteile gefällt.
Goldman Sachs wies in einem aktuellen Umfragebericht darauf hin, dass die Spotpreise für DDR5 seit Beginn des neuen Jahres stark gestiegen sind, während die Spotpreise für DDR4 seit September 2024 zu steigen beginnen und sich immer noch im Aufwärtstrend befinden. Dies bedeutet, dass die DRAM-Vertragspreise in letzter Zeit stark steigen, da der Spotpreis von DDR5/DDR4 im Vergleich zum Vertragspreis einen enormen Aufschlag generiert hat.
Goldman Sachs prognostiziert außerdem, dass die durchschnittlichen Preise für die DRAM-Chips des globalen Speichergiganten Samsung in diesem Jahr im Vergleich zum Vorquartal steigen werden, insbesondere im ersten Quartal, das voraussichtlich 50 % erreichen wird.
Goldman Sachs: Es wird erwartet, dass die Preise für Samsungs DRAM-Chips in diesem Jahr weiter steigen
Nomura wies in einem aktuellen Bericht darauf hin, dass der globale Speichermarkt eine beispiellose Entwicklung erlebt„Dreifacher Superzyklus“Es wird erwartet, dass im Jahr 2026 die Nachfrage nach DRAM, NAND und HBM gleichzeitig ansteigen wird.
Nomura ging außerdem davon aus, dass dieser Superzyklus unter dem Einfluss eines starken Nachfragewachstums und einer begrenzten Angebotsausweitung bis 2027 andauern wird.