Ein kürzlich von Goldman Sachs veröffentlichter Bericht wies darauf hin, dass der globale Speichermarkt von 2026 bis 2027 einen der gravierendsten Angebotsengpässe in der Geschichte erleben wird, wobei sich die Angebots- und Nachfragelücken in den drei Hauptkategorien DRAM, NAND und HBM deutlich vergrößern werden.Darunter wird die DRAM-Lücke im Jahr 2026 die größte seit 15 Jahren sein, und auch die NAND-Mangel wird einen historischen Höchststand erreichen. Auch wenn die Nachfrage nach Unterhaltungselektronik stark zurückgeht, wird die wahnsinnige Verschlingungsmacht des Servermarktes weiterhin für eine angespannte Lage sorgen.
In Bezug auf DRAM prognostiziert Goldman Sachs, dass die Angebotsknappheit bei DRAM in den Jahren 2026 und 2027 4,9 % bzw. 2,5 % erreichen wird und damit die bisherigen Erwartungen von 3,3 % bzw. 1,1 % weit übertreffen wird. Die Versorgungsknappheit im Jahr 2026 wird die gravierendste seit 15 Jahren sein.
Der Hauptgrund ist das explosionsartige Wachstum der Servernachfrage. Goldman Sachs hat seine Prognose für die Server-DRAM-Nachfrage (ohne HBM) um 6 % bzw. 10 % im Jahr 2026/2027 angehoben, die voraussichtlich 39 % bzw. 22 % erreichen wird.
Wenn HBM einbezogen wird, wird der serverbezogene DRAM-Bedarf 53 % bzw. 57 % des gesamten weltweiten Bedarfs ausmachen.
Auch der NAND-Markt ist nicht optimistisch. Es wird erwartet, dass das NAND-Angebot im Jahr 2026/2027 die Nachfrage um 4,2 % bzw. 2,1 % übersteigen wird. Dies wird einer der größten Engpässe in der Geschichte der NAND-Industrie sein.
Der Hauptgrund dafür ist die Nachfrage nach SSDs der Enterprise-Klasse. Goldman Sachs hat seine Prognose für die SSD-Nachfrage auf Unternehmensebene im Jahr 2026/2027 um 14 %/14 % angehoben, wobei die Wachstumsrate voraussichtlich 58 %/23 % erreichen wird und sein Anteil an der weltweiten NAND-Nachfrage auf 36 %/39 % steigen wird.
Auf der Mobil- und PC-Seite wird erwartet, dass die mobile NAND-Nachfrage im Jahr 2026 zum ersten Mal kein Wachstum verzeichnen wird, und auch auf der PC-Seite wird im Jahr 2026 voraussichtlich kein Wachstum zu verzeichnen sein, beides erreicht ein historisch niedriges Niveau.
Was HBM betrifft, das im KI-Bereich unverzichtbar ist, hat Goldman Sachs seine Marktgröße im Jahr 2027 auf 75 Milliarden US-Dollar erhöht. Obwohl Samsung und SK Hynix die Produktion auf Hochtouren ausgeweitet haben, können sie mit der Wachstumsrate der Nachfrage nach GPU- und ASIC-Chips immer noch nicht mithalten.Es wird erwartet, dass die Lücke zwischen Angebot und Nachfrage in den letzten zwei Jahren bei hohen 5,1 % und 4,0 % bleiben wird.
