Die beiden großen Aktienindizes Indiens haben in diesem Jahr Rekordhöhen erreicht. Indiens Markt-Benchmark-Sensex-Index ist in diesem Jahr um fast 17 % gestiegen und stieg vor letzter Woche sieben Wochen in Folge und verzeichnete damit den längsten Anstieg seit Januar 2018. Unterdessen gewann die Bharatiya Janata Party (BJP) des indischen Premierministers Narendra Modi kürzlich drei der vier großen Bundesstaaten bei Kommunalwahlen. Die Marktteilnehmer sind daher optimistisch, was die Aussichten für den Börsengang Indiens im Jahr 2024 angeht.
Daten des globalen Finanzdatenanbieters Dealogic zeigen, dass indische Börsengänge in diesem Jahr bisher insgesamt 6,8 Milliarden US-Dollar eingesammelt haben, ein Rückgang von 16 % gegenüber dem Gesamtjahr 2022, aber immer noch besser als der IPO-Markt in Hongkong, China. Die insgesamt eingeworbenen Mittel sanken um 36 % auf etwa 5 Milliarden US-Dollar und verzeichneten damit die schwächste Performance seit 20 Jahren. Darüber hinaus ist Indiens IPO-Marktanteil in diesem Jahr aufgrund der Konjunkturabschwächung und geopolitischen Faktoren in einigen anderen großen Volkswirtschaften Asiens sowie des Rückgangs bei der Mittelbeschaffung für Börsengänge in den Vereinigten Staaten ebenfalls gestiegen. Nach Angaben von Dealogic erreichte Indiens Anteil an der weltweiten IPO-Mittelbeschaffung ein Rekordhoch von 5,98 % und hat sich damit in zwei Jahren fast verdoppelt. Auch sein Anteil an der asiatischen IPO-Mittelbeschaffung ist von 5,9 % im Jahr 2018 auf 9,9 % in diesem Jahr gestiegen.
Zu den wichtigsten Neuzugängen in Indien in diesem Jahr zählen Mankind Pharma, das im Mai 500 Millionen US-Dollar einnahm, Nexus Malls, das im selben Monat 400 Millionen US-Dollar einsammelte, und Tata Technologies, das im November 360 Millionen US-Dollar einsammelte.
Nun sind Banker davon überzeugt, dass die Hoffnungen auf die politische Stabilität Indiens, nachdem Modis Regierungspartei in diesem Monat wichtige Landtagswahlen gewonnen hat, den IPO-Boom bis 2024 verlängern und dem indischen IPO-Markt vor den Parlamentswahlen im nächsten Mai Auftrieb geben dürften. Subhrajit Roy, Leiter der globalen Kapitalmärkte in Indien bei der Bank of America, sagte: „Die Wahlergebnisse waren positiver als erwartet, was den Anlegern vor der letzten Wahl mehr Sicherheit gab und das Vertrauen stärkte. Es wird erwartet, dass der indische Aktienmarkt im nächsten Jahr mehr IPO-Mittel einsammeln wird.“
Nach bisherigem Kenntnisstand planen mindestens fünf Unternehmen, im nächsten Jahr in Indien an die Börse zu gehen, wobei jedes Unternehmen einen Betrag von 500 Millionen US-Dollar oder mehr aufbringt, und drei von ihnen – Ola Electric, der Einzelhändler FirstCry und der Lebensmittellieferdienst Swiggy – werden von SoftBank unterstützt. Darüber hinaus enthüllten Banker, dass nach Bekanntgabe der Landtagswahlergebnisse mehr als ein Dutzend Unternehmen, von Finanzinstituten über Pharmahersteller bis hin zu Technologieunternehmen, ihre Börsengangsvorbereitungen beschleunigten.
Mahesh Natarajan, Leiter der Aktienmärkte bei Nomura Securities India, sagte: „Emittenten beschleunigen die Zeitpläne für die Notierung, um die Chancen der aktuellen Marktstimmung voll auszuschöpfen. Die Anzahl der in der Pipeline befindlichen IPO-Transaktionen ist im Vergleich zum letzten Jahr exponentiell gestiegen.“
Darüber hinaus übertraf das inländische Wirtschaftswachstum Indiens die Erwartungen und Ökonomen hoben ihre Prognosen für das künftige Wirtschaftswachstum an, was auch die Finanzierungsaktivitäten förderte. „Indien ist eine der wenigen Volkswirtschaften, die sich trotz der weltweiten Konjunkturabschwächung weiterhin gut entwickelt, und ihre Bedeutung für die Welt nimmt zu“, sagte Nataraj.
Zu den weiteren Unternehmen, die voraussichtlich im Jahr 2024 an die Börse gehen, gehören die von Warburg Pincus unterstützte India First Life Insurance, die eine Börsennotierung im Januar in Betracht zieht, und National Securities Depository Ltd., die ebenfalls eine Börsennotierung im ersten Quartal nächsten Jahres plant, sagten zwei Personen mit direkten Kenntnissen der Angelegenheit. Beide Unternehmen, deren Börsengänge vor mehr als sechs Monaten die behördliche Genehmigung erhielten, haben noch nicht auf Anfragen zur Stellungnahme geantwortet.
Roy sagte, dass Top-Investmentbanken derzeit jede Woche mehrere IPO-bezogene Projekte erhalten und diese Dynamik voraussichtlich bis 2024 anhalten wird. „Der Optimismus in Bezug auf indische Aktien scheint derzeit unbestreitbar, mit der stärksten Dynamik, die wir seit mindestens 18 Monaten gesehen haben … Alle Anzeichen deuten darauf hin, dass 2024 ein Rekordjahr für indische Börsengänge wird.“