Die neuesten Untersuchungen von TrendForce weisen darauf hin, dass die allgemeinen DRAM-Preise seit der zweiten Hälfte des Jahres 2025 stark gestiegen sind, was Marktbedingungen widerspiegelt, in denen das Angebot die Nachfrage übersteigt. Der jährliche HBM-Verhandlungsmechanismus der drei großen Originalhersteller hat jedoch dazu geführt, dass die HBM-Vertragspreise den vierteljährlichen Preiserhöhungstrend nicht rechtzeitig widerspiegeln konnten.
Da Käufer und Verkäufer im zweiten Quartal 2026 beginnen, über die Lieferung des Mainstream-Produkts HBM4 im Jahr 2026 zu verhandeln, geht TrendForce davon aus, dass die drei großen Originalhersteller aufgrund des knappen Angebots an DRAM, der hohen Herstellungsschwierigkeiten und der hohen Kosten von HBM der neuen und alten Generation ihre HBM-Angebote im Jahr 2027 deutlich erhöhen werden.
Die von TrendForce erfassten Single-Wafer-Produktionsdaten zeigen, dass HBM im ersten Quartal 2026 von DDR5 64GB RDIMM überholt wurde und die Gewinnspanne von HBM daher niedriger ist als die von DDR5 64GB RDIMM.
Dies bedeutet, dass der ursprüngliche Hersteller die Produktionskapazitätszuteilung zwischen HBM und allgemeinem DRAM auf der Grundlage des von HBM ausgehandelten Preisniveaus anpassen wird, um sicherzustellen, dass HBM weiterhin die Entwicklung des KI-Ökosystems vorantreibt und gleichzeitig die Gesamtnachfrage nach RDIMM, Server-LPDDR und sogar DRAM für Edge-Geräte steigert.
Auf der Nachfrageseite wird die HBM-Nachfrage von 2026 bis 2027 weiterhin stark sein, die Dynamik ist jedoch in den beiden Jahren leicht unterschiedlich. Die HBM-Nachfrage im Jahr 2026 wird hauptsächlich aus der Kapazitätserweiterung von AI-ASICs stammen, die die HBM-Kapazität der AI-Chipkonfiguration deutlich von 96/192 GB auf 216/288 GB erhöhen wird;
Die Nachfragedynamik im Jahr 2027 wird von Rubin Ultra und AI ASICs getragen. Obwohl die HBM-Kapazität einer einzelnen GPU auf der NVIDIA Rubin-Plattform mit der der vorherigen Generation identisch ist, hat das Wachstum der Auslieferungen gleichzeitig die Gesamtnachfrage erhöht. Im Jahr 2027 wird die NVIDIA Rubin Ultra-Plattform die HBM-Kapazität einer einzelnen GPU auf 384 GB erhöhen, und auch KI-ASICs wie Google TPU werden aufgrund der steigenden Anzahl an Chips die Nachfrage nach HBM erhöhen.
TrendForce schätzt, dass das HBM-Wafer-Produktionsvolumen der drei großen OEMs von 2025 bis 2027 18 %, 22 % und etwa 30 % des gesamten DRAM-Wafer-Produktionsvolumens ausmachen wird (berechnet auf der Grundlage des Wafer-Produktionsvolumens zum Jahresende). Die HBM-Bitversorgung wird 8 %, 9 % und etwa 13 % der gesamten DRAM-Bitversorgung ausmachen.
Mit der Weiterentwicklung von HBM im Jahr 2027 wird die Werkzeuggröße erneut zunehmen und gleichzeitig die Nachfrage steigen. The crowding out effect on general DRAM production capacity will be further strengthened, giving the original manufacturers sufficient reasons to increase HBM and gain clear pricing dominance in HBM price negotiations in 2027.
