Die Investmentbank Bernstein hat kürzlich einen Bericht veröffentlicht, in dem es heißt, dass der Preis für High-Bandwidth-Speicher (HBM4) erheblich steigen wird, wenn NVIDIAs Vera Rubin-Chip für künstliche Intelligenz der nächsten Generation im Jahr 2027 in großen Mengen ausgeliefert wird, was die Kosten für das gesamte Schranksystem in die Höhe treiben wird. Die Agentur prognostiziert, dass der Gesamtpreis des Nvidia Vera Rubin NVL72-Gehäuses, das für KI-Computing-Cluster verwendet wird, etwa 9,1 Millionen US-Dollar erreichen könnte, wovon allein die Speicher- und Speicherteile etwa 3,2 Millionen US-Dollar an Ausgaben ausmachen könnten. Diese jüngste Schätzung liegt deutlich über der vorherigen Einzelcontainerpreisprognose von etwa 7,8 Millionen US-Dollar von Morgan Stanley.
Zuvor hatte Morgan Stanley in einem Forschungsbericht zum Rubin NVL72-Gehäuse von Nvidia darauf hingewiesen, dass der Gesamtpreis des Systems etwa 7,8 Millionen US-Dollar betrug, wovon die im Gehäuse installierten externen Speicher- und Speicherchips etwa 2 Millionen US-Dollar kosteten. Auf dieser Grundlage wurde geschätzt, dass die damit verbundenen Gedächtnisausgaben im Vergleich zum Vorjahr um etwa 435 % gestiegen sind. Es ist erwähnenswert, dass die von Morgan Stanley zitierten Daten hauptsächlich andere Speicherkomponenten als GPUs abdecken und die Kostenstruktur von Speicher mit hoher Bandbreite im gesamten Vera Rubin NVL72-System nicht vollständig widerspiegeln.
Bernstein ist der Ansicht, dass die aktuellen allgemeinen Markterwartungen für Speicherpreise im Zusammenhang mit Vera Rubin „veraltet“ sind, insbesondere im Hinblick auf die HBM-Preisannahmen. Die Agentur hat errechnet, dass der Gesamtpreis des NVL72-Gehäuses, wenn weiterhin auf der Grundlage des HBM4-Preises von etwa 16,6 US-Dollar pro GB berechnet wird, in etwa in die Nähe der zuvor von Morgan Stanley angegebenen Spanne fallen kann. Allerdings betonte Bernstein, dass diese Preisspanne nicht mehr die neuesten Markttrends widerspiegele. Seine Grundeinschätzung für 2027 ist, dass der Preis für HBM4 auf etwa 53 US-Dollar pro GB steigen wird, was einer Steigerung um mehr als das Dreifache entspricht.
Auf dieser Grundlage schätzte Bernstein die Kosten für die Speicher- und Speicherteile des NVL72-Gehäuses neu und ging davon aus, dass die damit verbundenen Ausgaben von den von Morgan Stanley angenommenen 2 Millionen US-Dollar auf etwa 3,2 Millionen US-Dollar weiter steigen werden, wodurch sich der Gesamtpreis des gesamten Gehäuses auf etwa 9,1 Millionen US-Dollar erhöht. Die Agentur wies auch darauf hin, dass die in einigen früheren Berechnungen impliziten Kostenannahmen eher auf historischen Preisdaten beruhten und die aktuelle Angebots- und Nachfragesituation im KI-Großbauzyklus nicht vollständig widerspiegelten.
Bernstein prognostiziert außerdem, dass Nvidia den Preiserhöhungsdruck tendenziell direkt an nachgelagerte Kunden weitergeben wird, wenn die Kosten für Schlüsselkomponenten wie HBM4 steigen. Im aktuellen Kontext der anhaltenden Beschleunigung des KI-Infrastrukturaufbaus und des knappen Angebots an High-End-Speicher werden Speicher und Speicherkomponenten mit hoher Bandbreite nach der fortschrittlichen Verpackungsproduktionskapazität zu einem weiteren wichtigen Hindernis. Das Urteil der Bank zeigt, dass das Gewicht der Speicherkosten im Preis des gesamten Schranks rund um KI-GPU-Plattformen der neuen Generation wie Vera Rubin deutlich ansteigen wird, wodurch die Gesamtinvestitionsschwelle für große KI-Cluster weiter ansteigt.