Nachdem Apple auf der Worldwide Developers Conference (WWDC) eine neue Version von Siri AI vorgestellt hatte, wartete es einer Nachricht vom 10. Juni zufolge nicht auf den Applaus des Kapitalmarktes: Der Aktienkurs von Apple fiel am Dienstag um mehr als 3 %. Laut CNBC hat Apple auf einer Pressekonferenz am 8. Juni weitere Möglichkeiten der neuen Version von Siri AI und Apple Intelligence demonstriert, Investoren haben jedoch immer noch Zweifel an der Veröffentlichungsgeschwindigkeit und den kommerziellen Auswirkungen. Die Marktunterschiede konzentrieren sich auf ein Problem: Die neue Version von Siri ist eher ein Mangel, der endlich behoben wurde, als ein neuer Grund, sofort einen iPhone-Ersatz anzuregen.
Siri wurde aktualisiert, aber der Grund für den Wechsel ist nicht stark genug
Apple bringt Siri dieses Mal in eine stärkere KI-Assistentenform und konzentriert sich dabei auf natürlichere Gespräche, ein stärkeres persönliches Verständnis und eine tiefere Verknüpfung mit Systemen und Anwendungen. Für normale iPhone-Nutzer bedeutet dies, dass Siri nicht mehr nur ein Sprachportal zum Stellen von Weckern und Überprüfen des Wetters ist, sondern möglicherweise auch beim Suchen von Informationen, beim Aufrufen von Anwendungen und beim Erledigen persönlicher Aufgaben beteiligt ist.
Aber was Investoren interessiert, ist nicht, ob die Demonstration reibungslos verläuft, sondern wann diese Funktionen tatsächlich eingeführt werden, wie viele Benutzer sie abdecken und ob sie eine neue Runde der iPhone-Nachfrage ankurbeln können. CNBC zitierte den Baird-Analysten William Power mit den Worten, Apple habe einen guten KI-Entwurf und frühe Personalisierungsszenarien gezeigt, der neuen Vollversion von Siri AI fehle jedoch ein klarerer Startplan, was einer der Gründe dafür sein könnte, dass der Aktienkurs während der Konferenz nachgab.
Dies ist derzeit auch die peinlichste Situation für Apple: Es liegt nicht daran, dass es keine KI-Story gibt, sondern dass es noch Wartezeiten, Modellbeschränkungen und regionale Abdeckungsprobleme gibt, bevor diese Story in den Händen der Verbraucher zu einem echten Erlebnis werden kann.
Analysten stimmen dieser Richtung zu, aber nicht alle glauben, dass sie das iPhone vorantreiben kann
Goldman Sachs-Analyst Michael Ng konzentriert sich mehr auf Apples Weg zur Monetarisierung. Er glaubt, dass für einige Funktionen, die auf starken Servermodellen basieren, wie etwa die Bildgenerierung, möglicherweise tägliche Nutzungsbeschränkungen gelten und möglicherweise mehr Kontingente an iCloud+-Abonnements gebunden sind. Dies bedeutet, dass KI nicht nur als Hardware-Ersatz dient, sondern möglicherweise auch ein neuer Einstiegspunkt für Apples Serviceeinnahmen wird.
UBS-Analyst David Vogt war vorsichtiger. Er glaubt, dass diese KI-Funktionen nicht ausreichen, um einen „Game Changer“ bei der sich ändernden iPhone-Nachfrage zu bewirken, und hält daher an seinen Erwartungen hinsichtlich der iPhone-Lieferungen unverändert fest. Mit anderen Worten: Apple kann Siri intelligenter machen, es ist jedoch noch nicht bewiesen, ob Verbraucher dadurch früher ihr Telefon wechseln.
JPMorgan-Analyst Samik Chatterjee konzentrierte sich auf das Tempo der Folgeeinführung: Wenn die neue Version von Siri AI im Herbst auf den US-Markt kommen kann, wird dies den Weihnachtsverkauf unterstützen; Aber was Investoren wirklich beobachten wollen, ist, ob Apple diese Funktionen auf weitere Sprachen und Regionen erweitern kann.
Das Problem für Apple ist nicht, ob es über KI verfügt, sondern ob es diese pünktlich liefern kann.
In der Vergangenheit verließ sich Apple selten darauf, „als Erster auf den Markt zu kommen“, um den Markt zu erobern. Es war besser darin, ausgereifte Technologien in Produkterlebnisse zu packen, die stabil und benutzerfreundlich waren und klare Datenschutzgrenzen aufwiesen. Siri AI ist ebenfalls auf diesem Weg: Es legt nicht den Schwerpunkt auf das Verständnis des Benutzers für Modellparameter, sondern auf die Durchführung einer natürlicheren Aufgabenverarbeitung zwischen Mobiltelefonen, Anwendungen und persönlichen Daten.
Aber dieses Mal ist der Druck vom Markt direkter. Konkurrenten wie OpenAI, Google und Samsung haben den Benutzern schnell KI-Assistenten-, Such-, Office- und Mobiltelefonfunktionen zugänglich gemacht. Wenn Apple weiterhin mit „Später starten“ reagiert, werden die Anleger die Wartezeit in den Aktienkurs einbeziehen.
Für iPhone-Nutzer lohnt es sich, sich auf die neue Version von Siri AI zu freuen. Aber für Investoren muss Apple zwei Dinge beweisen: Es kann Siri AI rechtzeitig in die Hände genügender Benutzer geben und es kann diese KI-Funktionen auch in Maschinenersatz, Abonnements oder eine höhere Benutzerbindung umwandeln. Der Rückgang um mehr als 3 % spiegelt wider, dass der Markt sich über diese beiden Dinge noch nicht sicher ist.