Mit der Angelegenheit vertraute Personen sagten, dass Elon Musks Weltraumforschungstechnologieunternehmen SpaceX am Vorabend seines Börsengangs (IPO) von Investoren begeistert nachgefragt wurde. Die aktuelle kumulierte Zeichnungsnachfrage hat 250 Milliarden US-Dollar überschritten und liegt damit weit über den 75 Milliarden US-Dollar, die das Unternehmen aufbringen will, und es wird erwartet, dass es zu einem der größten Börsengänge in der Geschichte wird.
Mehrere mit der Angelegenheit vertraute Personen gaben bekannt, dass die Überzeichnungsquote von SpaceX für diese Emission auf der Grundlage der aktuellen Abonnementssituation etwa das 3,5- bis 4-fache des geplanten Emissionsvolumens beträgt, was das starke Vertrauen des Marktes in die Aussichten des Unternehmens zeigt. Es wird berichtet, dass eine Reihe von auf langfristige Beteiligungen ausgerichteten Fonds „erhebliche“ Kaufaufträge abgegeben haben. Musk selbst erschien während der Roadshow kurz in einigen Online-Meetings mit potenziellen Investoren, um das Marktvertrauen zu stärken.
Mit der Angelegenheit vertraute Personen sagten, SpaceX befinde sich noch in der Phase der IPO-Marketing-Roadshow. Gemäß der ursprünglichen Vereinbarung werden SpaceX-Präsidentin Gwynne Shotwell und Finanzvorstand Bret Johnsen am 9. an einem von Morgan Stanley-Co-Präsident Dan Simkowitz veranstalteten Mittagessen in Midtown Manhattan, New York, teilnehmen, um die Geschäfts- und Emissionsvereinbarungen des Unternehmens persönlich mit rund 300 institutionellen Anlegern zu besprechen.
Marktteilnehmer gehen davon aus, dass die endgültigen Preis- und Zuteilungsergebnisse dieses Börsengangs am Donnerstagnachmittag festgelegt werden. Bei der derzeit offengelegten Abonnementstaffel handelt es sich immer noch um eine beabsichtigte Zeichnung, und der endgültige Zuteilungsbetrag muss der offiziellen Preisgestaltung unterliegen. Mehrere mit der Angelegenheit vertraute Personen wiesen darauf hin, dass einige große institutionelle Anleger ihre Aufträge häufig erst spät im IPO-Prozess einreichen und sich die gesamten Zeichnungsdaten in Zukunft noch ändern könnten.
Der vielbeachtete Börsengang findet in einer Zeit erhöhter Volatilität auf den globalen Kapitalmärkten statt. Der Nasdaq Composite Index ist zuletzt weiter gesunken, nachdem er den größten Tagesrückgang seit mehr als einem Jahr erlebt hatte. Auch die Bitcoin-Preise fielen am Dienstag um 2,8 %, was einem Rückgang von etwa 37 % gegenüber dem Höchststand im Januar dieses Jahres entspricht. Einige Analysten gehen davon aus, dass ein Teil der Quelle des jüngsten Verkaufsdrucks auf dem Markt darin liegen könnte, dass Anleger Geld für die Teilnahme am Börsengang von SpaceX aufbringen und ihre Bestände an anderen Vermögenswerten reduzieren.
In Roadshow-Materialien und IPO-Einreichungsunterlagen konzentrierte sich SpaceX auf das Wachstumspotenzial seines Raketenstartgeschäfts und seines Starlink-Satelliten-Internetgeschäfts. Laut der Präsentation des Unternehmens vor Investoren machten SpaceX-Missionen in den letzten drei Jahren „einen Großteil“ der gesamten in die Umlaufbahn gebrachten Masse aus, was seine Dominanz auf dem globalen Markt für kommerzielle Trägerraketen unterstreicht.
Neben der traditionellen Luft- und Raumfahrt und dem Satelliten-Internet skizziert SpaceX auch ein neues Konzept für Investoren mit künstlicher Intelligenz und Weltraum-Rechenzentren als Kernstück. Das Unternehmen schlug in der Roadshow vor, dass sein KI-bezogenes Geschäft potenzielle Marktchancen von bis zu 23 Billionen US-Dollar vor sich habe, und behauptete, dass SpaceX „das einzige Unternehmen sei, das die Beschränkungen der Bodeninfrastruktur durchbrechen und KI-Computing-Fähigkeiten im Weltraum aufbauen kann“ und in Zukunft eine „extrem starke Nachfrage“ erwarte.
In einer Präsentation vor Investoren wies SpaceX darauf hin, dass die USA bei der Stromproduktion und dem Ausbau der Rechenleistung hinter China zurückgeblieben seien, was teilweise auf die langsamen Fortschritte und den hohen Widerstand gegen große Infrastrukturprojekte in den USA zurückzuführen sei. Das Unternehmen geht davon aus, dass durch die Nutzung der Startfähigkeiten von SpaceX zur Bereitstellung von Rechenzentren und zugehöriger Infrastruktur im Weltraum das Problem des begrenzten Wachstums der Bodenenergie und der Rechenleistung bis zu einem gewissen Grad gemildert werden soll.
„Indem wir die Kosten für den Zugang zum Weltraum deutlich senken, können wir die Mission des Unternehmens erweitern, um einige der dringendsten Herausforderungen auf der Erde anzugehen.“ SpaceX sagte in den Materialien: „Dazu gehört das Bestreben, über das Starlink-Programm mehr als drei Milliarden Menschen, die noch nicht mit dem Internet verbunden sind, Zugang zum Internet und allgemeines menschliches Wissen zu bieten.“
SpaceX reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme zu den konkreten Bedingungen dieses Börsengangs und den oben genannten Markterwartungen. Informationen im Zusammenhang mit dieser Transaktion sind noch nicht öffentlich und viele Teilnehmer der Roadshow baten um Anonymität. Gleichzeitig bleibt die Frage, ob die hohe Bewertung und Überzeichnung von SpaceX in der Sekundärmarktleistung kontinuierlich überprüft werden kann, unter dem Einfluss der Anlegerstimmung und des Makroumfelds im Fokus des Kapitalmarkts.