Der japanische Topix fiel um 24 % gegenüber seinem Rekordhoch im letzten Monat, da das Anlegervertrauen nachließ, wobei der Nikkei 225 in Yen den größten Tagesrückgang aller Zeiten verzeichnete. Der Topix und der Nikkei 225 fielen am Montag um 12 %, wobei die beiden wichtigsten Benchmarks aufgrund von Faktoren wie einem Anstieg des Yen, einer Straffung der Geldpolitik und einem sich verschlechternden US-Wirtschaftsausblick in einen Bärenmarkt eintraten. Basierend auf den seit 1959 zusammengestellten Daten verzeichnete der Topix einen dreitägigen Rekordrückgang.

Technologie- und Bankaktien waren die größten Belastungen für den Topix. Der Yen stieg gegenüber dem Dollar um mehr als 3 %, da Carry Trades aufgelöst wurden. Die Renditen 10-jähriger japanischer Staatsanleihen brachen um bis zu 20 Basispunkte ein, Bankaktien fielen und Aktienindex-Futures lösten mehrfach Leistungsunterbrechungen aus.

„Wir sehen im Grunde einen massiven Schuldenabbau auf dem Markt, bei dem Investoren Vermögenswerte verkaufen, um Verluste zu decken“, sagte Kyle Rodda, leitender Marktanalyst bei Capital.Com. „Der Markt bewegte sich so schnell, dass ich überrascht war; es gibt derzeit viele Panikverkäufe, die dazu führen, dass die Vermögenspreise nichtlinear auf sehr einfache fundamentale Dynamiken reagieren.“

Alle 33 Branchen des Topix-Index fielen. Seit die Bank of Japan am 31. Juli die Zinsen angehoben hat, hat der starke Anstieg des Yen einen Schatten auf die Gewinnaussichten der Exporteure geworfen.


Während die globalen Aktienmärkte einbrechen, sind selbst Versicherungsunternehmen und Banken, von denen erwartet wurde, dass sie von der Zinserhöhung profitieren würden, nun Verlierer, seit die Bank of Japan die Zinsen angehoben hat. Der Aktienkurs der Mitsubishi UFJ Financial Group fiel um 18 %, der größte Rückgang in der Geschichte.

„Viele Leute, die Long-Yen-Schwäche und Soft-Landing-Szenarien erwartet haben, sind gezwungen, ihre Positionen zu schließen“, sagte Jin Investment Management Pte. Sagte Rafael Nemet-Nejat, leitender Portfoliomanager. „Dieser Schritt ist sehr extrem, insbesondere wenn die Long-Positionen überfüllt sind.“

Betrachtet man die implizite Volatilität des Nikkei 225 Volatility Index, so ist die Unsicherheit über die Zukunft des Aktienmarkts so stark gestiegen wie nie zuvor.

Da die Hauptfaktoren, die den Anstieg des Marktes vorantreiben, nachlassen, zeigen Daten der Japan Exchange Group Inc., dass ausländische Investoren in der Woche bis zum 26. Juli netto 1,56 Billionen Yen (10,7 Milliarden US-Dollar) an japanischen Aktienkassageschäften und Futures verkauft haben.

„Diese Runde starker Rückgänge auf dem Aktienmarkt könnte zusammen mit dem Rückgang auf dem US-Markt und den Auswirkungen der Technologiewerte, die den Rückgang anführten, zu einer erheblichen Anpassung der Renditeerwartungen für japanische Aktien im Laufe des Jahres führen“, schrieb Andrew Jackson, Leiter der japanischen Aktienstrategie bei Ortus Advisors Pte in Singapur, in einem Bericht.