Laut Broadcoms kürzlich veröffentlichtem Quartalsergebnisbericht erzielte das Unternehmen mit der Übernahme von VMware beeindruckende Finanzergebnisse. Im Quartal, das am 2. Februar endete, erzielte Broadcom einen Umsatz von 14,92 Milliarden US-Dollar, was einer deutlichen Steigerung von 25 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Nettogewinn stieg auf 5,5 Milliarden US-Dollar, eine deutliche Steigerung von 315 % im Vergleich zum Vorjahr.
Der Haupttreiber dieses Wachstums ist die Integration von VMware in den Infrastruktursoftware-Geschäftsbereich von Broadcom, der im ersten Quartal 2025 einen Umsatz von 6,7 Milliarden US-Dollar erzielte, gegenüber 4,55 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres.
Obwohl Broadcom die Umsätze von VMware nicht mehr separat meldet, deutet der deutliche Anstieg darauf hin, dass der Beitrag von VMware beträchtlich ist. Vor der Übernahme wuchsen die Softwareverkäufe von Broadcom nur leicht, nämlich um 3 % im Geschäftsjahr 2023 und 4 % im Geschäftsjahr 2022.
Um die Auswirkungen von VMware besser zu verstehen, schauen wir uns den Softwareumsatz von Broadcom vor der Übernahme an. Im vierten Quartal 2023 verzeichnete Broadcom einen Softwareumsatz von 1,97 Milliarden US-Dollar, womit sich der Gesamtumsatz im Gesamtjahr 2023 auf 7,6 Milliarden US-Dollar erhöhte. Im letzten Quartal erzielte VMware als unabhängiges Unternehmen einen Umsatz von 3,4 Milliarden US-Dollar. Betrachtet man die Zahlen, so gelang es Broadcom, den Quartalsumsatz von VMware in etwas mehr als einem Jahr um rund 1 Milliarde US-Dollar zu steigern.
Ein Großteil des Umsatzsprungs ist auf die Strategie von Broadcom zurückzuführen, VMware-Produkte in teureren Abonnementpaketen zu bündeln, anstatt sie als Einzellizenzen zu verkaufen.
Der größte dieser gebündelten Dienste ist VMware Cloud Foundation (VCF), der die gesamte Suite der VMware-Technologien umfasst. Während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen von Broadcom gab CEO Hock Tan bekannt, dass zum Ende des ersten Quartals etwa 70 % der 10.000 größten Kunden des Unternehmens VCF eingeführt hatten. Die Umstellung auf VCF dürfte in Verbindung mit höheren Kosten für bestehende Kunden für den erheblichen Umsatzanstieg verantwortlich sein.
Darüber hinaus war ein Teil des Anstiegs des Nettoumsatzes auf die Kostensenkungsmaßnahmen von VMware zurückzuführen. Im letzten eigenständigen Quartal betrug die Betriebsmarge von VMware 16 %. Im Vergleich dazu lag die Betriebsmarge des Softwaregeschäfts von Broadcom im ersten Quartal 2025 bei 76 %, gegenüber 59 % im Vorjahr.
Trotz des klaren finanziellen Erfolgs der Übernahme löste Broadcoms Umgang mit VMware weit verbreitete Unzufriedenheit bei den Kunden aus.
Berichten zufolge sind einige Kunden mit Preiserhöhungen konfrontiert, die das Drei- bis Sechsfache ihrer bisherigen Kosten betragen, in den extremsten Fällen sogar um das Zwanzigfache. Infolgedessen stehen viele Kunden nun an einem Scheideweg und zögern, ob sie bei VMware bleiben oder nach anderen Lösungen suchen sollen.
Während die Finanzergebnisse von Broadcom darauf hindeuten, dass seine Strategie das Umsatzwachstum effektiv vorantreibt, bleiben ihre langfristigen Auswirkungen ungewiss, da weiterhin Bedenken hinsichtlich einer Abwanderung potenzieller Kunden von VMware bestehen.