Zusammenfassung:
SpaceX baut sein Infrastrukturgeschäft für künstliche Intelligenz rasant aus und hat sich einen atemberaubenden Auftrag für Rechenleistung gesichert. Brett Johnson, Finanzvorstand von SpaceX, gab kürzlich bekannt, dass das Unternehmen Anfang des Monats eine Cloud-Computing-Vereinbarung mit einem nicht genannten Kunden unterzeichnet hat. Ab Dezember 2026 zahlt der Kunde SpaceX etwa 1,11 Milliarden US-Dollar pro Monat für das Recht zur Nutzung der KI-Computing-Infrastruktur. Basierend auf diesem Betrag wird der jährliche Vertragswert etwa 13,3 Milliarden US-Dollar erreichen.
Johnson gab die oben genannten Informationen auf einer von Goldman Sachs veranstalteten Konferenz der Technologiebranche bekannt, gab jedoch weder den Namen des Kunden noch die genaue Vertragsdauer bekannt. Allein der Menge nach zu urteilen, reicht dies jedoch aus, um einer der bisher größten KI-Rechenleistungsverträge von SpaceX zu werden. Da dieser neue Vertrag im Dezember in Kraft tritt, ist SpaceX auf dem besten Weg, sein Run-Rate-Ziel von 100 Milliarden US-Dollar pro Jahr bis Ende 2026 zu erreichen, sagte Johnson.
Dies ist nicht das erste Mal, dass SpaceX umfangreiche KI-Rechenleistung an externe Unternehmen verkauft. Seit diesem Jahr hat das Unternehmen sukzessive umfangreiche Rechenleistungsverträge mit einer Reihe großer KI-Unternehmen unterzeichnet. Unter anderem hat Anthropic zuvor einen monatlichen Vertrag über etwa 1,25 Milliarden US-Dollar unterzeichnet; Google hat ab Oktober 2026 eine monatliche Vereinbarung über etwa 920 Millionen US-Dollar unterzeichnet, um etwa 110.000 Nvidia-GPUs sowie unterstützende CPUs, Speicher und andere Rechenressourcen zu erhalten.
Darüber hinaus ist auch das KI-Startup Reflection AI Kunde von SpaceX geworden. Das Unternehmen unterzeichnete zuvor einen monatlichen Vertrag über etwa 150 Millionen US-Dollar für den Erwerb von Nvidia GB300-Rechenressourcen, die im SpaceX Colossus 2-Rechenzentrum in der Nähe von Memphis, Tennessee, USA, bereitgestellt werden.
Rechnet man den Vertrag dieses mysteriösen Kunden zusammen mit den Vereinbarungen mit Anthropic, Google und Reflection AI, verfügt SpaceX derzeit allein aus diesen offengelegten oder bestätigten KI-Rechenleistungsverträgen über eine monatliche Vertragssumme von etwa 3,4 Milliarden US-Dollar, was einer jährlichen Größenordnung von mehr als 41 Milliarden US-Dollar entspricht. Dies bedeutet, dass sich die KI-Infrastruktur schnell von außerhalb des traditionellen Geschäfts von SpaceX zu einer großen unabhängigen Einnahmequelle entwickelt.
Der schnelle Einstieg von SpaceX in den KI-Infrastrukturmarkt steht in engem Zusammenhang mit den großen GPU-Rechenzentren, die das Unternehmen in den letzten Jahren gebaut hat. Zu seinen Kerneinrichtungen gehören die Rechenzentren Colossus und Colossus 2 in Memphis. SpaceX setzt in diesen Einrichtungen in großem Umfang Nvidia-GPUs ein und verkauft dann einen Teil seiner Rechenressourcen über Cloud-Computing-Vereinbarungen an andere Unternehmen.
Dieses Geschäftsmodell ermöglicht es SpaceX, gleichzeitig die Rolle des KI-Infrastrukturbauers und des Cloud-Computing-Anbieters zu übernehmen. Einerseits müssen Unternehmen riesige Rechencluster für ihre eigenen KI-Projekte aufbauen; Andererseits können sie Rechenleistung, die derzeit nicht von ihren eigenen Projekten genutzt wird, an andere KI-Unternehmen vermieten und so die Auslastung teurer GPU-Infrastruktur erhöhen.
SpaceX hat im zweiten Quartal 2026 durch Cloud-Service-Vereinbarungen neue KI-Infrastrukturumsätze in Höhe von 1,6 Milliarden US-Dollar generiert. Die KI-Geschäftsumsätze des Unternehmens erreichten in dem Quartal 2,6 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 247 % gegenüber dem Vorjahr und einem Anstieg von 213 % gegenüber dem Vormonat entspricht. Gleichzeitig wurde das bereinigte EBITDA des KI-Geschäfts erstmals profitabel und erreichte 1,1 Milliarden US-Dollar.
Zum Ende des zweiten Quartals 2026 verfügt SpaceX bereits über etwa 1,4 GW Rechenleistung, ein deutlicher Anstieg gegenüber etwa 1 GW im ersten Quartal und 400 MW vor einem Jahr. Das Unternehmen geht davon aus, dass die Rechenkapazität bis Ende 2026 2 GW überschreiten wird.
Elon Musk, CEO von SpaceX, erklärte zuvor auch, dass das Unternehmen plant, den Aufbau der Computerinfrastruktur weiter zu beschleunigen. Aktuellen Plänen zufolge könnte die kumulierte Online-Rechenkapazität von SpaceX bis Ende 2027 bei nahezu 10 GW liegen, viel höher als das bisherige Ziel von etwa 5 GW.
Eine solch radikale Expansion erfordert enorme Kapitalinvestitionen. Im zweiten Quartal 2026 beliefen sich die Investitionsausgaben von SpaceX auf etwa 18,4 Milliarden US-Dollar, wovon etwa 15,8 Milliarden US-Dollar direkt für die KI-Recheninfrastruktur verwendet wurden und die restlichen Mittel hauptsächlich für Forschung und Entwicklung und Produktion von Raumschiffen, Startanlagen, Satellitenproduktion und den Ausbau der globalen Bodenstation verwendet wurden.
Der Grund, warum SpaceX bereit ist, so viel Geld zu investieren, hängt eng mit der aktuellen Knappheit auf dem Markt für KI-Rechenleistung zusammen. Mit der rasanten Entwicklung groß angelegter Sprachmodelle und KI-Agenten nimmt die Anzahl der von KI-Unternehmen benötigten GPUs weiter zu, aber der Bau von Rechenzentren, die Stromversorgung und die Bereitstellungsgeschwindigkeit von High-End-GPUs können den Bedarf nur schwer gleichzeitig decken.
Das SpaceX-Management geht davon aus, dass dieses Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage kurzfristig nicht enden wird. Johansen erklärte zuvor, dass die neu unterzeichnete Cloud-Computing-Vereinbarung sehr positive wirtschaftliche Vorteile mit sich bringe und die neu implementierte KI-Computing-Infrastruktur des Unternehmens die Investitionskosten derzeit sogar in weniger als einem Jahr amortisieren könne.
Dies ist auch ein wichtiger Grund, warum SpaceX die Investitionen in die KI-Infrastruktur weiter ausbaut. Herkömmliche Rechenzentren brauchen in der Regel viele Jahre, um die enormen Baukosten wieder hereinzuholen. Wenn KI-Rechenleistung jedoch über einen langen Zeitraum zum aktuellen Marktpreis gemietet werden kann, kann der Bau eines GPU-Rechenzentrums zu einem kapitalintensiven Geschäft mit einem sehr kurzen Renditezyklus werden.
SpaceX hat seinen Bedarf an KI-Rechenleistung jedoch nicht reduziert. Das Unternehmen benötigt immer noch erhebliche Rechenressourcen, um Grok zu trainieren und auszuführen. Musk sagte, dass zukünftige Grok-Modelle die große Menge an technischen und betrieblichen Daten, die SpaceX in den letzten Jahrzehnten gesammelt hat, einschließlich Daten von Raketen, Satelliten und anderen Luft- und Raumfahrtsystemen, weiter nutzen werden, wodurch die Fähigkeiten des Modells im technischen Bereich gestärkt werden.
SpaceX plant außerdem, die Computerplattform der neuesten Generation von NVIDIA weiterhin zum Aufbau einer KI-Infrastruktur zu nutzen. Musk sagte, dass das Unternehmen künftige KI-Computing-Fähigkeiten auf Basis der Vera Rubin-Architektur von Nvidia erweitern werde und glaubt, dass diese Plattform sehr gut für die zukünftigen KI-Anforderungen von SpaceX geeignet sei. Daher kann die neue Rechenleistung für Groks eigene Schulungen genutzt oder als kommerzielle Cloud-Computing-Ressourcen an externe Kunden verkauft werden.
Ehrgeiziger bereitet sich SpaceX darauf vor, KI-Rechenleistung ins All zu schicken. Das Unternehmen hat Pläne zum Bau eines Orbital-Rechenzentrums vorgeschlagen und geht davon aus, entsprechende Computersatelliten bereits im Jahr 2027 zu starten. Musk hat zuvor betont, dass das Orbital-Rechenzentrum keine ferne langfristige Vision, sondern ein tatsächliches Projekt sei, das SpaceX vorantreibt.
Nach aktuellen Plänen werden diese Orbital-Computing-Plattformen die für die Weltraumumgebung optimierte NVIDIA Vera Rubin NVL72-Architektur nutzen. SpaceX ist davon überzeugt, dass diese hochintegrierte Computerplattform besser für den Einsatz in einer Orbitalumgebung geeignet ist als herkömmliche Rack-Rechenzentren.
SpaceX ist davon überzeugt, dass der Einsatz einer KI-Rechnerinfrastruktur im Weltraum gewisse potenzielle Vorteile hat. Herkömmliche große Rechenzentren erfordern große Mengen an Land-, Strom- und Kühlressourcen, während umlaufende Rechenzentren mit Solarenergie betrieben werden können und die Weltraumumgebung zur Wärmeableitung nutzen. Da der Bedarf an KI-Computing weiter wächst, könnte dieser Ansatz ein wichtiger Bestandteil der langfristigen KI-Infrastrukturstrategie von SpaceX werden.
Bevor das Orbital-Rechenzentrum jedoch wirklich kommerziell nutzbar werden kann, muss SpaceX noch eine Reihe von Problemen lösen, wie z. B. Startkosten, Gerätezuverlässigkeit, Wärmeableitung, Kommunikation und den langfristigen Betrieb der Computerhardware in der Weltraumumgebung. Daher stammen die aktuellen kommerziellen Einnahmen von SpaceX aus KI-Rechenleistung immer noch hauptsächlich aus Bodenrechenzentren.
Gemessen an der aktuellen Entwicklungsgeschwindigkeit wird KI-Computing nach den Startdiensten und Starlink zu einem weiteren wichtigen Wachstumspunkt für SpaceX. Einerseits verfügt das Unternehmen über den enormen Cashflow und die Infrastrukturkapazitäten, die Starlink mit sich bringt, und andererseits verfügt es über die weltweit führenden Raketenstartfähigkeiten, die es ihm ermöglichen, sich einen Vorteil zu verschaffen, den andere Anbieter von KI-Cloud-Diensten nur schwer kopieren können, wenn es um den Aufbau von KI-Rechenzentren und den Einsatz orbitaler Rechenanlagen in der Zukunft geht.
Dieser monatliche Mystery-Kundenvertrag über 1,11 Milliarden US-Dollar ist ein weiterer Beweis dafür, dass die Marktnachfrage nach KI-Rechenleistung im großen Maßstab immer noch extrem groß ist. SpaceX hat weder die Identität des Kunden noch die Vertragsdauer bekannt gegeben, daher ist derzeit unklar, wie viel Umsatz dieser Auftrag letztendlich dem Unternehmen bringen wird.
Aber wenn man nur den monatlichen Betrag betrachtet, generiert der Vertrag jeden Monat mehr Umsatz, als viele Technologieunternehmen in einem ganzen Jahr erzielen. Da große KI-Unternehmen wie Anthropic und Google weiterhin um Rechenressourcen konkurrieren und SpaceX den Umfang seiner Rechenzentren der Colossus-Serie weiter ausbaut, entwickelt sich die KI-Rechnerinfrastruktur schnell zu einem neuen Wachstumsmotor für SpaceX, der mit seinem traditionellen Kerngeschäft konkurrieren könnte.
Wenn SpaceX bis Ende 2026 wie geplant eine jährliche wiederkehrende Umsatzrate von 100 Milliarden US-Dollar erreichen kann, wird das Geschäft mit KI-Rechenleistung ein wichtiger Bestandteil bei der Förderung dieses Ziels sein. Während bodengestützte GPU-Rechenzentren weiter ausgebaut und schrittweise auf orbitale Rechenplattformen ausgeweitet werden, versucht SpaceX gleichzeitig, ein vollständiges KI-Rechensystem zu etablieren, das von der GPU-Rechenleistung über Rechenzentren bis hin zur Weltrauminfrastruktur selbst gesteuert werden kann.
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