Die brillante Leistung von NVIDIA im Jahr 2023 scheint diesen Monat zu Ende zu sein. Der Marktwert des Halbleitergiganten ist seit Ende August um mehr als 200 Milliarden US-Dollar gesunken, und sein Aktienkurs ist vollständig vom „September-Effekt“ betroffen. Seit dem 31. August ist der Aktienkurs von Intel um fast 17 % gefallen und sein Gesamtmarktwert ist um 205,9 Milliarden US-Dollar gesunken. Die zunehmende Besorgnis unter Händlern, dass die Federal Reserve die Zinsen zur Eindämmung der Inflation länger hoch halten wird, hat die Aktien in den letzten Wochen belastet.
Besuchen Sie die Kaufseite:
Produktübersicht der NVIDIA-Serie von JD.com
Auch Nvidia scheint dem „September-Effekt“ zum Opfer gefallen zu sein, einem Phänomen, bei dem der Aktienmarkt im neunten Monat des Jahres tendenziell unterdurchschnittlich abschneidet.
Der S&P 500 fiel im September um durchschnittlich 0,7 %, und die diesjährigen Verluste stehen im Einklang mit diesem Trend, wobei der Referenzindex laut Bank of America im September bisher fast 4 % gefallen ist.
Trotz der schlechten Performance von Nvidia im September bleibt das Unternehmen eine der Aktien mit der besten Performance im Jahr 2023, mit einem Kursanstieg von bisher 181 % in diesem Jahr.
Analysten sagen, dass der äußerst wertvolle Technologieriese besonders vom steigenden Interesse an künstlicher Intelligenz profitiert, da er 95 % des Marktes für Grafikprozessoren (GPUs) beherrscht, auf denen Bots wie ChatGPT laufen.
Nvidia wurde in diesem Jahr zum ersten Mal zu einem Billionen-Dollar-Unternehmen, und die Aktienperformance wurde durch die aufeinanderfolgenden überwältigenden vierteljährlichen Gewinnberichte des Unternehmens in diesem Jahr gesteigert.
Allerdings haben die Erwartungen, dass die Federal Reserve die Zinsen noch lange hoch halten wird, und der Anstieg der US-Anleiherenditen den diesjährigen Boom im Handel mit künstlicher Intelligenz gedämpft. Die Federal Reserve gab diese Woche bekannt, dass sie damit rechnet, die Zinssätze für mindestens drei Jahre und möglicherweise länger hoch zu halten. Nvidia, Meta, Microsoft und andere Aktien, die in der Anfangsphase vom KI-Boom beflügelt wurden, fielen im September nacheinander. Der Nasdaq-Index fiel diesen Monat um fast 6 %.
Dan Ives von Wedbush Securities schrieb am Dienstag, dass sich die jüngsten Zuwächse des Technologiesektors zwar verlangsamt haben, seine Zuwächse jedoch bis ins Jahr 2024 anhalten werden, da ein Boom bei den Ausgaben für künstliche Intelligenz dem Sektor hilft, politische Bedenken und steigende Anleiherenditen zu überstehen.
„Wir glauben, dass die von Nvidia im letzten Monat weltweit veröffentlichten Prognosen veranschaulichen, dass es in den nächsten Jahren eine Welle von Ausgaben für künstliche Intelligenz in der Technologiebranche geben wird“, sagte er. Er geht davon aus, dass das Wachstum in der Technologiebranche noch 12 bis 18 Monate anhalten wird.
Die diesjährigen Fortschritte in der künstlichen Intelligenz haben zur Entstehung der „Magnificent Seven“ geführt, einer Gruppe führender Mega-Cap-Tech-Aktien, deren Marktkapitalisierung auf 11 Billionen US-Dollar gestiegen ist. Im ersten Halbjahr dieses Jahres machten sie 73 % der Gewinne des S&P 500 aus.
Unterdessen hat Nvidia, das Chips für Programme zur künstlichen Intelligenz liefert, in seinem letzten Gewinnbericht 13,5 Milliarden US-Dollar verdient. Ives sagte, dass die Stabilisierung und Verbesserung der Technologieausgaben im dritten Quartal die Voraussetzungen für weiteren Aufwärtstrend bis zum Jahresende geschaffen habe.
Während Unsicherheit über die Erwartungen der Anleger hinsichtlich der Entwicklung der Geldpolitik besteht und die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen stabil über 4 % liegt, glaubt Ives, dass die Technologie diese Unsicherheiten überwinden wird, vor allem durch die Macht der Ausgaben für künstliche Intelligenz, die der Branche in den nächsten 12 bis 18 Monaten Auftrieb geben werden. Unterdessen dürften sich die enormen Unternehmensausgaben von Microsoft, Google und Amazon auszahlen, während die Ausgaben für Software, Chips und digitale Medien bis 2024 voraussichtlich steigen werden.
Angesichts der „klar sichtbaren“ Technologieausgaben in Höhe von einer Billion US-Dollar sagte Ives auch, dass die restriktive Geldpolitik der Fed früher als erwartet enden könnte. Ives schrieb: „Wir glauben, dass die Wall Street zwar kurzfristig den Fokus auf die Fed richtet, die Technologieaktien das Jahr jedoch höher beenden werden, da eine neue Runde des Technologie-Bullenmarktes bevorsteht. Unserer Ansicht nach beginnt die Fed endlich, die weiße Flagge zu schwenken und wird die Zinssätze im Jahr 2024 senken.“