Zusammenfassung:
Der globale Speicherchip-Gigant Micron Technology gab kürzlich nach Bekanntgabe seiner Ergebnisse für das vierte Quartal für das Geschäftsjahr 2026 bekannt, dass es auf dem Speichermarkt möglicherweise keine nennenswerten Preissenkungen geben wird, auch wenn der Boom der künstlichen Intelligenz in Zukunft abflauen sollte. Das Unternehmen glaubt, dass die „physische KI“, repräsentiert durch humanoide Roboter, zu einem neuen Nachfragewachstumsmotor wird und die Branche möglicherweise dazu veranlassen könnte, für lange Zeit ein knappes Angebot und eine knappe Nachfrage aufrechtzuerhalten.
Daten aus dem Finanzbericht zeigen, dass der Umsatz von Micron im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 54,23 Milliarden US-Dollar erreichte, was einer Steigerung von 379 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, der bereinigte Gewinn pro Aktie 33,42 US-Dollar betrug und die Bruttogewinnmarge 87,0 % erreichte. Die meisten Schlüsselindikatoren übertrafen die Markterwartungen. Für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 erwartet Micron einen Umsatz von 61,5 Milliarden US-Dollar, plus oder minus 1,5 Milliarden US-Dollar, und einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 38,15 US-Dollar, plus oder minus 1 US-Dollar.
Obwohl die Prognose des Unternehmens für die Bruttogewinnmarge für das nächste Quartal etwas unter den Markterwartungen liegt, erklärte das Management von Micron, dass das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 voraussichtlich den niedrigsten Stand der Bruttogewinnmarge für das gesamte Jahr erreichen wird. Danach geht das Unternehmen davon aus, dass die Bruttogewinnmarge weiter steigen wird. Auch wenn die Produktpreiserhöhungen tendenziell moderat ausfallen, wird die Gesamtrentabilität dennoch gesteigert.
Der Finanzvorstand von Micron sagte, dass das Unternehmen in jedem Quartal des Geschäftsjahres 2027 mit einem Umsatzanstieg gegenüber dem Vorquartal rechnet. Da sich gleichzeitig die Preise für Speicherprodukte mit hoher Bandbreite weiter verbessern, hat das Unternehmen die meisten seiner Produktionskapazitätsaufträge für das Geschäftsjahr 2027 gesichert, und das Preisniveau ist deutlich höher als in früheren Zyklen, was die Gesamtgewinnleistung voraussichtlich weiter steigern wird.
Als Micron über die Aussichten der Branche sprach, gab er ein sehr optimistisches Urteil ab. Das Unternehmen geht davon aus, dass zwischen 2027 und 2028 das Verhältnis von Angebot und Nachfrage auf dem globalen Speicher- und Datenspeichermarkt enger sein wird als im Jahr 2026. Auch wenn die Branche neue DRAM-Produktionskapazitäten ausbaut und Fabriken säubert, da Kunden weiterhin zusätzliche Bestellungen aufgeben, gibt es immer noch keinen klaren Zeitpunkt, wann Angebot und Nachfrage wieder ins Gleichgewicht kommen.
Um der künftigen Nachfrage gerecht zu werden, plant Micron, in den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres 2027 25 Milliarden US-Dollar in Kapitalausgaben zu investieren, und der Umfang der Investitionen wird in den nächsten sechs Monaten weiter steigen. Der Großteil der Mittel wird für den Bau neuer Produktionsanlagen und die Erweiterung sauberer Fabrikflächen verwendet, um sich auf die erhöhte Nachfrage im Jahr 2028 und darüber hinaus vorzubereiten.
Das Unternehmen gab außerdem bekannt, dass es 26 mehrjährige „Take or Pay“-Kaufverträge unterzeichnet hat, die mehr als 35 % des erwarteten Umsatzes vor 2030 abdecken, was zeigt, dass große Kunden die zukünftige Versorgung mit Speicherchips durch langfristige Verträge sicherstellen.
In dieser Finanzberichtssitzung kommen die interessantesten Inhalte aus dem Markt für humanoide Roboter. Micron geht davon aus, dass zukünftige humanoide Roboter einen viel höheren Bedarf an Speicherressourcen haben werden als die meisten aktuellen intelligenten Geräte. Den Berechnungen des Unternehmens zufolge benötigt jeder humanoide Roboter mehr als 200 GB DRAM-Speicher und mehrere Terabyte NAND-Flash-Speicher, um komplexe Modelle der künstlichen Intelligenz lokal auszuführen, die Umgebung in Echtzeit wahrzunehmen, Schlussfolgerungsaufgaben auszuführen und große Datenmengen zu speichern.
Micron wies darauf hin, dass mit zunehmender Reife der „physischen KI“-Technologie neue intelligente Terminals, einschließlich humanoider Roboter, bis zum Ende dieses Jahrzehnts zu einer wichtigen Triebkraft für das Wachstum der Speichernachfrage werden werden. Derzeit hat das Unternehmen damit begonnen, einer Reihe von Kunden, die sich mit der Entwicklung physikalischer KI befassen, Produktmuster der nächsten Generation zur Verfügung zu stellen.
Branchenanalysten glauben, dass, wenn humanoide Roboter in Zukunft in großem Maßstab kommerziell eingesetzt werden, ihre Nachfrage nach Hochleistungsspeichern und Speicherchips neue langfristige Wachstumsmöglichkeiten für die gesamte Halbleiterindustrie schaffen wird. Für die Speicherbranche bedeutet dies, dass selbst wenn die derzeitige Begeisterung für den Aufbau von KI-Infrastrukturen in Zukunft nachlässt, neue Endgeräte möglicherweise immer noch den Staffelstab übernehmen und den Markt weiterhin unterstützen, um ein hohes Nachfrageniveau aufrechtzuerhalten.
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