Am Donnerstag (16. November) Ortszeit veröffentlichte das US-Finanzministerium den International Capital Flows Report (TIC) für September 2023. Aus dem Bericht geht hervor, dass Japan, China und das Vereinigte Königreich, die drei größten ausländischen „Gläubiger“ der Vereinigten Staaten, im September alle ihre Bestände an US-Staatsanleihen reduziert haben, was den Umfang der von ausländischen Anlegern gehaltenen US-Staatsanleihen in diesem Monat auf den niedrigsten Stand seit Mai brachte.

Unter anderem gingen Chinas Bestände an US-Staatsanleihen im September um 27,3 Milliarden US-Dollar zurück.Im sechsten Monat in Folge wurden die Positionen reduziert, wobei die Gesamtpositionen von 805,4 Milliarden US-Dollar im letzten Monat auf 778,1 Milliarden US-Dollar sanken und damit weiterhin einen neuen Tiefstand seit Mai 2009 erreichten.

Seit April letzten Jahres liegen Chinas US-Schuldenbestände unter 1 Billion US-Dollar, und dies ist das erste Mal seit 14 Jahren, dass diese Zahl unter die 800-Milliarden-Dollar-Marke gefallen ist.

Bis Februar dieses Jahres hatte China seine Bestände an US-Schulden sieben Monate in Folge reduziert, wobei seine Gesamtbestände den Rekordtiefstand seit Mai 2010 erreichten. Obwohl China im März einmal seine Bestände an US-Schulden erhöht hatte, war dies im Nachhinein offensichtlich nur eine „Episode“ im gesamten Reduzierungsprozess, denn seitdem hat China schnell eine neue Runde des Abbaus der US-Schuldenbestände eingeleitet.

Insgesamt ist China im „globalen Lager“, das seine Bestände an US-Schulden im September reduziert hat, offensichtlich nicht allein, denn die drei größten ausländischen „Gläubiger“ der Vereinigten Staaten, darunter China, haben im September alle US-Schulden in großem Umfang verkauft ...


Japan war im September immer noch der größte ausländische Inhaber von US-Staatsanleihen, aber seine Bestände an US-Staatsanleihen gingen im Monatsvergleich um 28,5 Milliarden US-Dollar zurück, sodass der Gesamtbetrag auf etwa 1,09 Billionen US-Dollar sank. Dies ist Japans größte Reduzierung der US-Schuldtitel in einem einzigen Monat seit April.

Als drittgrößter ausländischer „Gläubiger“ der Vereinigten Staaten reduzierte das Vereinigte Königreich im September außerdem seine Bestände an US-Staatsanleihen weiter um 29,2 Milliarden US-Dollar und reduzierte seine Bestände auf 668,9 Milliarden US-Dollar. Zuvor hatte das Vereinigte Königreich im August seine Bestände um 35,7 Milliarden US-Dollar erhöht.

Vor dem Hintergrund der massiven Reduzierung der Bestände der drei größten ausländischen „Gläubiger“ sank der Gesamtumfang der von ausländischen Anlegern gehaltenen US-Staatsanleihen im September auf 7,605 Billionen US-Dollar von 7,707 Billionen US-Dollar im Vormonat und brach damit die vorangegangenen drei aufeinanderfolgenden Monate mit steigender Dynamik.

Was die Trends bei US-Anleihen anbelangt, so stiegen die US-Anleiherenditen im September aufgrund von Sorgen über die Ausweitung des Angebots an Staatsanleihen und die langfristige Beibehaltung höherer Zinssätze durch die Federal Reserve zur Eindämmung der Inflation stark an, was den „Verkaufssturm“ von US-Anleihen in diesem Herbst auslöste. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen, „der Anker der globalen Vermögenspreisgestaltung“, erreichte Mitte Oktober mit 5,02 % ein 16-Jahres-Hoch.

Weitere Highlights aus dem TIC-Bericht

Der vom US-Finanzministerium veröffentlichte International Capital Flows Report (TIC) zeigte außerdem, dass alle ausländischen Länder im September einen Nettoabfluss von lang- und kurzfristigen Wertpapieren und Bankströmen in Höhe von 67,4 Milliarden US-Dollar in den Vereinigten Staaten verzeichneten und damit die letzten drei aufeinanderfolgenden Monate mit Nettozuflüssen beendeten. Darunter betrug der Nettoabfluss ausländischer Privatmittel 62,1 Milliarden US-Dollar und der Nettoabfluss ausländischer offizieller Mittel 5,3 Milliarden US-Dollar.

Im September reduzierten ausländische Einwohner ihre Bestände an langfristigen US-Wertpapieren – mit einem Nettoumsatz von 2,4 Milliarden US-Dollar. Unter ihnen beliefen sich die Nettoverkäufe ausländischer Privatinvestoren auf 3,5 Milliarden US-Dollar, während sich die Nettokäufe ausländischer offizieller Institutionen auf 1,1 Milliarden US-Dollar beliefen. US-Bürger reduzierten ihre Bestände an langfristigen ausländischen Wertpapieren und erzielten Nettoverkäufe in Höhe von 700 Millionen US-Dollar.

Berücksichtigt man sowohl internationale langfristige Wertpapiere als auch US-amerikanische langfristige Wertpapiere, beliefen sich die Nettoverkäufe von US-amerikanischen langfristigen Wertpapieren im Ausland im September auf 1,7 Milliarden.

Ausländische Einwohner erhöhten im September ihre Bestände an US-Staatsanleihen um 24,7 Milliarden US-Dollar, und die Bestände ausländischer Einwohner an kurzfristigen, auf US-Dollar lautenden Wertpapieren und anderen Verwahrungsverbindlichkeiten gingen um 28,6 Milliarden US-Dollar zurück. Die eigenen, auf US-Dollar lautenden Nettoverbindlichkeiten des US-Bankensystems gegenüber Ausländern gingen um 37 Milliarden US-Dollar zurück.