Die Erwartungen der Wall Street an Tesla lassen rapide nach, und innerhalb von zwei Tagen sind mindestens zwei Analysten hinsichtlich des Elektroautoherstellers vorsichtiger geworden. Analysten gehen davon aus, dass einige von Tesla produzierte Elektrofahrzeuge im Jahr 2024 möglicherweise nicht mehr den staatlichen Subventionsstandards in den USA und einigen europäischen Ländern entsprechen, was den Umsatz des Unternehmens weiter unter Druck setzen wird, obwohl bereits mit einer Verlangsamung der Nachfrage zu rechnen ist.
„Wenn Tesla im nächsten Jahr weiterhin auf Wachstum drängt, könnte der Verlust dieser Anreize das Risiko von Preissenkungen weiter erhöhen“, schrieb Matt Portillo, Analyst bei Tudor, Pickering, Holt & Co., am Dienstag in einer Notiz. Portillo erwartet außerdem, dass die Auslieferungen von Tesla in den letzten drei Monaten des Jahres 2023 unter den durchschnittlichen Erwartungen der Analysten liegen werden.
Die Wall Street beurteilt die Leistung von Tesla immer pessimistischer, und die oben genannten ungünstigen Kommentare haben die Lage noch verschlimmert. Den zusammengestellten Daten zufolge ist die durchschnittliche Prognose der Analysten für Teslas Gewinn im vierten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 55 % gesunken, während die Prognosen für den Gewinn im Jahr 2024 um 43 % gesunken sind.
In Bezug auf die Verkäufe zeigen die Daten, dass die durchschnittliche Prognose der Analysten für Teslas Auslieferungen im vierten Quartal bei über 481.000 Fahrzeugen liegt. Portillos Prognose liegt bei etwa 470.000 Einheiten und er hat ein Verkaufsrating für die Aktie. Tom Narayan, Analyst bei RBC Capital Markets, prognostiziert etwa 476.000 Fahrzeuge und sein Rating für die Aktie entspricht einem Kauf.
Am Montag senkte Narayan seine Prognose für die Auslieferungen von Tesla in den Jahren 2024 und 2025, um ein bescheideneres Umsatzwachstum bei Model 3 und Model Y widerzuspiegeln. Narayan sagte, dass einige der massentauglichen Model-3-Modelle von Tesla im nächsten Jahr ihre volle Bundessteuergutschrift verlieren werden.
Portillo von Tudor sagte, das Unternehmen könnte in Frankreich und Deutschland mit ähnlichen Problemen konfrontiert sein. Zusätzlich zur Subventionsproblematik geht der Markt nach der ersten Warnung von Tesla in seinem Finanzbericht für das dritte Quartal im Oktober nun allgemein davon aus, dass Elektrofahrzeuge mit einer Verlangsamung der Branchennachfrage konfrontiert sein werden.
Ein großer Teil der allgemeinen Schwäche bei Elektrofahrzeugen liegt darin begründet, dass Erstanwender, die bereit sind, für die neue Technologie zu zahlen, möglicherweise bereits eingekauft haben, während Mainstream-Käufer weiterhin auf der Hut vor hohen Preisen und dem noch jungen Ökosystem von Elektrofahrzeugen sind.
„Seit 2022 ist der Durchschnittspreis für neue Elektrofahrzeuge um etwa 21 % gesunken, aber die Verbraucher haben immer noch Angst, das Kaufrisiko einzugehen. Die meisten nennen die Zuverlässigkeit der Batterie, den Mangel an verfügbaren öffentlichen Ladestationen und die Zeit, die zum Laden der Batterie benötigt wird, als wichtige unüberwindbare Hindernisse“, schrieb Cowen-Analyst Jeffrey Osborne am Dienstag in einer Mitteilung an Kunden.
Infolgedessen sind die Gewinn- und Umsatzerwartungen der Analysten für Tesla, das ausschließlich Elektrofahrzeuge verkauft, rückläufig. Portillo und Narayan sind mit ihren Sorgen über das nächste Jahr nicht allein.
Am Freitag sagte der Analyst der Deutschen Bank, Emmanuel Rosner, dass Tesla mit der Verlangsamung der Verbreitung von Elektrofahrzeugen einem „größeren Risiko“ ausgesetzt sei, dass sein Wachstum und seine Gewinne im Jahr 2024 geringer ausfallen könnten als erwartet.
Die Tesla-Aktien stiegen am Dienstag um 2 %, sodass ihr Gesamtgewinn in diesem Jahr 109 % betrug. Aber die relative Underperformance der Aktie in diesem Quartal spiegelt die sich verschlechternden Erwartungen hinsichtlich der Einführung von Elektrofahrzeugen im Jahr 2024 wider. Der Aktienkurs von Tesla ist in diesem Quartal um 2,8 % gestiegen und blieb damit hinter dem Anstieg des S&P 500-Index von mehr als 11 % im gleichen Zeitraum zurück.