Zusammenfassung:
Da die weltweite Nachfrage nach Chips für künstliche Intelligenz und High-Performance-Computing (HPC) weiterhin außer Kontrolle gerät, steht TSMC, der weltweit führende Hersteller, vor einem beispiellos schwerwiegenden Lieferengpass. Laut dem neuesten Analysebericht über die Halbleiterlieferkette und die maßgebliche Industrie plant TSMC, in den nächsten Jahren eine neue Runde radikaler Expansion einzuleiten, mit dem Ziel, seine Kernproduktionskapazität für fortschrittliche CoWoS-Verpackungen (Chip-on-Wafer-on-Substrate) bis 2028 mehr als zu verdoppeln; Da die vorhandenen Produktionskapazitäten bereits im Voraus von Giganten wie Nvidia übernommen wurden und knapp sind, beschleunigt sich gleichzeitig eine große Anzahl von Bestellungen für fortschrittliche KI-Chip-Verpackungen an Intel und taiwanesische Verpackungs- und Testgießereien, was zu großen Spillover-Effekten führt.
Im aktuellen Wettrüsten um die Rechenleistung großer Infrastrukturmodelle hat sich der grundlegende Faktor, der das Tempo der weltweiten Lieferungen von KI-Beschleunigerkarten wirklich einschränkt, von der Front-End-Wafer-Foundry für fortschrittliche Prozesse zu den Back-End-Links für 2,5D- und 3D-Advanced-Packaging verlagert. Mit seinem ausgereiften und umfassenden CoWoS-Technologiesystem ist TSMC seit vielen Jahren die absolute erste Wahl für die weltweit führenden Rechenleistungsgiganten wie Nvidia, AMD und Broadcom. Doch obwohl TSMC seine Verpackungskapazität in den letzten zwei Jahren kontinuierlich verdoppelt hat, bleibt das Tempo der Kapazitätserweiterung immer noch weit hinter der grenzenlosen Nachfrage des Marktes nach KI-Rechenleistung zurück. Branchenschätzungen zeigen, dass Nvidia allein etwa 60 % der gesamten CoWoS-Produktionskapazität von TSMC belegt und sich mehr als die Hälfte der zukünftigen Erweiterungsquoten im Voraus gesichert hat; Die Top-3-Kunden haben sogar mehr als 85 % des Produktionskapazitätsanteils weggenommen, wodurch sich die Vorlaufzeit der gesamten CoWoS-Produktionslinie deutlich auf mehr als 52 Wochen auf 78 Wochen verlängert hat und die verfügbaren Plätze für 2026 und sogar 2027 bereits gebucht sind.
Um diese langfristige strukturelle Lücke zu schließen, beschleunigt TSMC die Mobilisierung von Investitionsausgaben und Fabrikressourcen, fördert die groß angelegte Installation von Ausrüstung aus mehreren fortschrittlichen Verpackungswerken in Taiwan an künftig entstehenden Standorten und strebt danach, seine monatliche Produktionskapazität gegenüber dem derzeit knappen Zustand bis 2028 zu verdoppeln. Wasser in der Ferne kann jedoch den unmittelbaren Durst nicht stillen. Das extrem enge Zeitfenster für die Produktionsplanung hat zu unerträglichen Wartezeiten für nachgelagerte Chip-Design-Kunden geführt, die gerne liefern, und direkt einen „Auftrags-Spillover-Effekt“ ausgelöst, der in der Geschichte der Chip-Herstellung selten vorkommt.
Aufgrund der Unfähigkeit, im Zeitplan von TSMC ausreichende Verpackungskontingente zu erhalten, mussten viele führende Chiphersteller, darunter auch Advanced Micro Devices (AMD), beginnen, nach diversifizierten Lösungen für die Bereitstellung von Produktionskapazitäten zu suchen und einige Aufträge und Verpackungsanforderungen der nächsten Generation an Wettbewerber umzuleiten. Als direkter Nutznießer setzt Intel, das mit Unterstützung politischer Mittel der US-Regierung aktiv auf das Advanced-Packaging-Geschäft setzt, auf seine EMIB (Embedded Multi-Chip Interconnect Bridge) und die fortschrittlichere EMIB-T-Technologie, um überzählige Kunden zu gewinnen, und beschleunigt so sein Ziel, den weltweit zweitgrößten Anbieter von Advanced-Packaging-Diensten zu erreichen; Gleichzeitig haben Sun und Moon Professional Outsourcing-Hersteller von Halbleiterverpackungen und -tests (OSAT) wie ASE, SPIL, Powertech und KYEC auch eine beispiellose Auftragswelle und Leistungsexplosionen mit flexibleren Lieferzeiten und schrittweise ausgereiften 2,5D-Verpackungs- und Testprozessen eingeläutet.
Analysten der Halbleiterindustrie weisen darauf hin, dass der ehrgeizige Plan von TSMC, die CoWoS-Produktionskapazität bis 2028 zu verdoppeln, widerspiegelt, dass der Aufbau der KI-Infrastruktur kein kurzfristiger Impuls ist, sondern ein langfristiger Betrieb der Rechenleistungsinfrastruktur, der mehrere Jahre dauert. Obwohl der Überfluss an Aufträgen Intel und Verpackungs- und Testfabriken von Drittanbietern objektiv einen strategischen Durchbruch beschert hat, um die ökologische Stimme zu ergreifen, wird TSMC durch die Priorisierung der bestehenden begrenzten Produktionskapazität an die Top-Kernkunden mit den höchsten Gewinnmargen und der modernsten Prozesstechnologie auch dabei helfen, die Ernte hoher Bruttogewinnrenditen zu maximieren. Mit der tiefgreifenden Integration fortschrittlicher Prozesse und fortschrittlicher Prozessverpackungen in den nächsten Jahren entwickelt sich der Kampf um Produktionskapazitäten im Bereich fortschrittlicher Verpackungen zum Hauptsieger bei der Neugestaltung der Wettbewerbslandschaft der gesamten globalen Halbleiterindustriekette.
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