Die Technologiebranche kämpft immer noch mit den Folgen der neuen Wirtschaftspolitik der US-Regierung für ihre traditionellen Partner und Konkurrenten. Unterdessen versuchen Analysten herauszufinden, ob sich einige der beliebtesten Technologieaktien angesichts des daraus resultierenden Finanzschocks als widerstandsfähig erweisen werden.
Stacy Rasgon, eine leitende Analystin bei Bernstein Research, sagte, dass die meisten NVIDIA-Rechenzentrumsserver für künstliche Intelligenz möglicherweise in der Lage seien, die jüngsten Zölle von Trump zu umgehen.
Die möglichen Auswirkungen von Zöllen auf NVIDIAs Rechenzentrumsprodukte für künstliche Intelligenz sind seit Trumps Ankündigung eine der am häufigsten gestellten Fragen. Der Analyst erklärte, dass Halbleiterprodukte bisher von gegenseitigen Zöllen ausgenommen seien. Allerdings verkauft NVIDIA in erster Linie „Kernhardware“, die möglicherweise unter die neuen Tarifmaßnahmen fällt.
Eine mögliche Lücke könnte im United States-Mexico-Canada Agreement (USMCA) liegen, dem von Donald Trump unterzeichneten und am 13. März 2020 in Kraft getretenen Freihandelsabkommen. In Mexiko hergestellte Produkte, die den USMCA-Anforderungen entsprechen, bleiben von den neuesten Zöllen ausgenommen. Rascon wies darauf hin, dass NVIDIA seine KI-Rechenzentrumssysteme in Mexiko gebaut habe, was dazu beitragen könnte, das Unternehmen vor tarifbedingten Preiserhöhungen zu schützen.
Mit NVIDIAs eigenen Export-Compliance-Daten ist es möglich, die Herkunft der hergestellten Teile nachzuverfolgen. Laut Rasgon kommt der Großteil der Serverlieferungen von NVIDIA, darunter DGX- und HGX-Systeme, aus Mexiko, wobei etwa 60 % lokal und die anderen 30 % in Taiwan hergestellt werden. Angesichts der starken Abhängigkeit der KI-Branche von NVIDIA-Hardware kann man mit Sicherheit sagen, dass die überwiegende Mehrheit der KI-Server derzeit über Mexiko geliefert wird.
USMCA gibt an, dass diese Produktkategorien dem Abkommen entsprechen und daher von den neuesten Zöllen der US-Behörden ausgenommen sein sollten. NVIDIA und seine Produktionspartner steigern die Produktion in Mexiko, was bedeutet, dass der Anteil der Produkte, die von Zöllen ausgenommen sind, im Laufe der Zeit voraussichtlich zunehmen wird.
Auf der jährlichen GTC-Konferenz des Unternehmens sagte Jensen Huang, CEO von NVIDIA, dass die Auswirkungen der Zölle kurzfristig nicht „signifikant“ sein würden. Huang bezieht sich wahrscheinlich auf die Ausweitung der Aktivitäten in Mexiko, wo Foxconn die Produktion ausweitet, um die wachsende Hardware-Nachfrage von NVIDIA besser zu decken.