Meta Platforms Inc. Die Emission von Investment-Grade-Anleihen im Wert von 25 Milliarden US-Dollar war die zweite sehr große Anleiheemission innerhalb von sechs Monaten, und gleichzeitig begannen die Anleger Anzeichen von Schwäche zu zeigen. Die Anleiheemission ist in sechs Tranchen unterteilt, wobei fast alle Risikoprämien höher sind als bei Metas Oktoberemission, was darauf hindeutet, dass Anleger höhere Renditen fordern, bevor sie bereit sind, die Anleihen der Facebook-Muttergesellschaft zu kaufen.
Die Anlegerzeichnungen für die Anleihen des Unternehmens erreichten einen Höchststand von 96 Milliarden US-Dollar, verglichen mit rund 125 Milliarden US-Dollar bei der vorherigen Anleiheemission im Wert von 30 Milliarden US-Dollar.
Es gibt weitere Anzeichen dafür, dass die Besorgnis über die Aussichten von Meta zunimmt, da die Anleger befürchten, dass sich die Investitionen des Unternehmens in künstliche Intelligenz möglicherweise nicht auszahlen.
Die Aktien des Unternehmens fielen am Tag nach der Bekanntgabe der Quartalsergebnisse und der Anhebung der Prognose für die Investitionsausgaben so stark wie seit sechs Monaten nicht mehr. Unterdessen stiegen die Kosten für den Einsatz von Derivaten zur Absicherung gegen einen Zahlungsausfall seiner Schulden am Donnerstag auf ein Rekordhoch.
Große Technologieunternehmen nehmen hohe Kredite auf, da sie um die Vorherrschaft im Bereich der künstlichen Intelligenz konkurrieren. Investoren und Strategen gehen davon aus, dass die Preise und Konditionen von KI-bezogenen Schulden künftig stärker unter Druck geraten dürften.
Eine Person mit direkten Kenntnissen der Transaktion sagte, dass bei Metas Anleiheemission die Rendite der Anleihe mit der längsten Laufzeit, die im Jahr 2066 fällig wird, um 1,47 Prozentpunkte höher ist als die von US-Staatsanleihen, während die vorläufigen Preisgespräche bei bis zu 1,8 Prozentpunkten lagen. Der Spread der im vergangenen Oktober begebenen 40-jährigen Anleihe von Meta betrug 1,1 Prozentpunkte.
Selbst während der Marktvolatilität im Zusammenhang mit dem Iran-Konflikt haben Anleger aktiv das Schuldenangebot von Technologieunternehmen aufgenommen, was zeigt, dass die Nachfrage nach Vermögenswerten im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz weiterhin stark ist. Aber nachdem die Banken rund 300 Milliarden US-Dollar an Schuldtiteln ausgegeben haben, müssen sie härter arbeiten, um die Anleihen zu verkaufen, und bieten mehr Anreize und höhere Renditen, um Investoren anzulocken.
Den zusammengestellten Daten zufolge erreichte der US-Markt für Investment-Grade-Anleihen im April ein Emissionsvolumen von 177,5 Milliarden US-Dollar, den zweithöchsten Wert im gleichen Zeitraum seit Beginn der Aufzeichnungen.
Die Anleiheemission erfolgte am Tag, nachdem Meta einen besser als erwarteten Umsatz für das erste Quartal gemeldet hatte, und das Unternehmen erhöhte außerdem seine Investitionsprognose für 2026 auf bis zu 145 Milliarden US-Dollar. Auch andere Hyperscale-Technologieunternehmen meldeten am Mittwoch Ergebnisse, wobei die Big Four nun planen, in diesem Jahr bis zu 725 Milliarden US-Dollar für die Ausrüstung von Rechenzentren mit künstlicher Intelligenz und andere Investitionsausgaben auszugeben.