Jensen Huang, Gründer und CEO von NVIDIA, erklärte kürzlich bei der Gewinnmitteilung des Unternehmens, dass NVIDIA mit der Einführung von Vera, einem neuen CPU-Produkt, das für „Agent AI“ entwickelt wurde, einen „neuen, bisher nicht abgedeckten 200-Milliarden-US-Dollar-Serviceable-Markt (TAM)“ erschließt. Er sagte, dass das globale Computing um Agenten und verkörperte Roboter herum umgestaltet werde und Nvidia im Zentrum dieser Transformation stehe.

Huang Renxun war schon immer dafür bekannt, „seinem eigenen Unternehmen Schwung zu verleihen“, und er wird oft mit dem ebenso optimistischen und hochkarätigen Salesforce-CEO Marc Benioff verglichen. Da Nvidia jedoch immer wieder Finanzergebnisse liefert, die die Erwartungen übertreffen, gewinnt dieser Optimismus in den Augen des Kapitalmarkts immer mehr an Glaubwürdigkeit. Im letzten Finanzquartal verzeichnete Nvidia einen Umsatz von 81,6 Milliarden US-Dollar und prognostizierte, dass der Umsatz im nächsten Quartal weiter auf 91 Milliarden US-Dollar steigen wird, was einen weiteren Rekord darstellt.

Die Vera-CPU, in die er große Hoffnungen setzt, wurde bereits im März dieses Jahres veröffentlicht. Es kann einzeln verkauft oder mit Nvidias Rubin-GPU kombiniert werden, um eine komplette Plattform zu bilden. Huang beschrieb Vera während der Telefonkonferenz als „die weltweit erste CPU, die speziell für intelligente künstliche Intelligenz entwickelt wurde“ und behauptete, dass sie bereits eine starke Verkaufsdynamik gezeigt habe.

Nvidia dominierte lange Zeit den GPU-Bereich, während der traditionelle CPU-Markt hauptsächlich von Unternehmen wie Intel und AMD dominiert wird. Obwohl Nvidia in der Vergangenheit CPUs hergestellt hat, war dies nie sein Kerngeschäft. Gleichzeitig haben Cloud-Computing-Giganten ihre Bemühungen zur Entwicklung selbst entwickelter KI-Chips verstärkt, was die Bedenken hinsichtlich der langfristigen Position von Nvidia verschärft. Beispielsweise gab Amazon Cloud Services (AWS) letzten Monat einen hochkarätigen Vertrag mit Meta bekannt, der Millionen selbst entwickelter KI-CPUs abdeckt. Andy Jassy, ​​CEO von Amazon, hat mehrfach öffentlich erklärt, dass AWS in Bezug auf GPUs und CPUs „mindestens so gut und möglicherweise sogar besser als Nvidia“ sein kann.

In diesem Zusammenhang wird Vera von Jen-Hsun Huang als Schlüsselgewicht für Nvidia angesehen, um eine neue Wachstumskurve zu eröffnen. Er sagte bei dem Anruf: „Vera hat für NVIDIA ein neues TAM im Wert von 200 Milliarden US-Dollar eröffnet, einen Markt, in den wir noch nie zuvor eingestiegen sind. Jeder große Anbieter von Hyperscale-Cloud-Diensten und Systemhersteller arbeitet mit uns zusammen, um es bereitzustellen.“ Er wies weiter darauf hin, dass die globale Computerarchitektur für „intelligente KI“ und „verkörperte Roboter-KI“ umgebaut wird und NVIDIA im Mittelpunkt dieses Umbaus steht.

Die von Huang Renxun angegebene Logik lautet: Der „denkende“ Teil heutiger großer Modelle basiert hauptsächlich auf der GPU, und wenn Agenten verschiedene Aufgaben ausführen, werden die meisten davon auf der CPU ausgeführt. Diese Agenten werden nicht nur Tools aufrufen, um bestimmte Aufgaben zu erledigen, sondern könnten in Zukunft auch über eine „dedizierte Computerumgebung“ ähnlich einem Personalcomputer verfügen. Im Gegensatz zu CPUs in traditionellen Cloud-Architekturen, die Wert auf Multi-Core-Parallelität legen und darauf abzielen, so viele Anwendungsinstanzen wie möglich zu hosten, ist Vera darauf ausgelegt, „Tokens“ so schnell wie möglich zu verarbeiten, um sich bei der Ausführung von Aufgaben an die Arbeitslasteigenschaften des Agenten anzupassen.

Angesichts externer Zweifel: Warum glaubt NVIDIA, dass es zum bevorzugten Lieferanten von „intelligenten CPUs“ werden wird, wenn Cloud-Hersteller und Start-ups ihre eigenen KI-Chips entwickeln? Eine der Antworten von Jen-Hsun Huang sind Bestelldaten. Er gab bei dem Anruf bekannt, dass Nvidia in diesem Jahr unabhängige Vera-CPUs im Wert von 20 Milliarden US-Dollar verkauft hat und das Jahr 2026 gerade erst vor Kurzem vergangen ist.

In seinem Bild wird die zukünftige Welt nicht nur etwa eine Milliarde menschliche Nutzer haben, sondern auch „intelligente Agenten“ in der gleichen Größenordnung oder sogar noch größer. „Ich habe das Gefühl, dass es auf der Welt Milliarden intelligenter Agenten geben wird, und das wird natürlich nicht über Nacht passieren, sondern es wird schrittweise wachsen“, sagte er. „Diese Agenten werden alle Tools verwenden, und diese Tools sind für sie wie PCs, entsprechend der Art und Weise, wie wir PCs heute verwenden.“ Seiner Ansicht nach sind die direkten Hardware-Konsequenzen dieser Entwicklung ganz klar: „Wir werden mehr CPUs brauchen.“

Obwohl die Dominanz von Nvidia im GPU-Bereich vorerst nicht erschüttert wurde, bleibt die Wall Street äußerst sensibel dafür, welche Kraft Nvidia vom „Altar“ reißen wird. In letzter Zeit konzentriert sich dieses Unbehagen immer mehr auf das Schlachtfeld der CPUs: Einerseits werden die selbst entwickelten Prozessoren von Intel, AMD und Cloud-Herstellern allmählich ausgereift, andererseits versucht Nvidia, Vera als Einstiegspunkt zu nutzen, um seine Vorteile im GPU-Bereich auf der CPU-Seite zu reproduzieren. In Huang Renxuns neuester Erzählung wird die intelligente CPU als „neue 200-Milliarden-Dollar-Story“ verpackt, die das Wachstum von Nvidia über viele Jahre hinweg unterstützen kann. Als nächstes wird der Markt sehen müssen, ob dieses Narrativ weiterhin in echte Aufträge und Gewinne umgesetzt werden kann.

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