Die 28-Milliarden-Dollar-Notierung von SK Hynix in den USA sei vor der Preisfestsetzung am Donnerstag um ein Vielfaches überzeichnet gewesen, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen. Das Angebot des südkoreanischen Speicherchipherstellers zog begeisterte Zeichnungen von globalen Long-Stock-Fonds und technologieorientierten Anlegern an.
Rund 1.000 institutionelle Anleger hätten am Montag an einer Roadshow-Telefonkonferenz des Managements teilgenommen, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen. Ein Sprecher von SK Hynix antwortete nicht auf eine Bitte um Stellungnahme. International Financing Review berichtete zunächst über den Zeichnungsstatus des Angebots.
SK Hynix hat am Montag eine Werbekampagne gestartet und plant die Ausgabe von 177,9 Millionen American Depositary Receipts (ADRs). Basierend auf dem Schlusskurs seiner koreanischen Stammaktien vom vergangenen Freitag beläuft sich das Emissionsvolumen auf etwa 28 Milliarden US-Dollar. Damit wäre das Unternehmen auf dem richtigen Weg, einen Rekord für die größte Börsennotierung eines ausländischen Unternehmens in den USA aller Zeiten aufzustellen.
Jedes ADR repräsentiert ein Zehntel einer Stammaktie. Die Emission entspricht 2,5 % der Marktkapitalisierung von SK Hynix. Trotz starker Schwankungen bei den globalen Chip-Aktien hat sich der Marktwert des Unternehmens in diesem Jahr auf über 1 Billion US-Dollar mehr als verdreifacht.
Es wird erwartet, dass der Preis für die ADR-Emission am frühen Donnerstagnachmittag (New Yorker Zeit) festgelegt wird, bevor der koreanische Aktienmarkt öffnet, und das ADR wird am Freitag am Nasdaq Global Select Market notiert, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen.
Da es Beschränkungen für die Umwandlung koreanischer börsennotierter Aktien in ADRs gibt, kann der Arbitragehandel eingeschränkt sein oder dazu führen, dass ADRs im Vergleich zu gewöhnlichen Aktien mit einem Aufschlag gehandelt werden.
Zu den Zeichnungsbanken zählen die Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs Group Inc. und JPMorgan Chase & Co.
Baillie Gifford, Coatue Management und Situational Awareness Partners haben Interesse bekundet, im Rahmen des Erstangebots ADRs im Wert von bis zu 7 Milliarden US-Dollar zu zeichnen.