Zusammenfassung:
Die enorme Nachfrage nach Chips und Speicherressourcen in Rechenzentren mit künstlicher Intelligenz verändert die Wettbewerbslandschaft der globalen Halbleiterindustrie völlig. AMD, einst bekannt für seine PC-Prozessoren und Spiele-Grafikkarten, hat seine Positionierung nun offiziell auf die Bereiche Künstliche Intelligenz und Rechenzentren verlagert. AMD-CEO Su Zifeng machte in einem Interview deutlich, dass das Unternehmen bereits ein „Data Center First“-Unternehmen sei.
Diese Erklärung erschien, nachdem AMD seine Ergebnisse für das dritte Quartal 2026 bekannt gegeben hatte. Aus dem Finanzbericht ging hervor, dass der Umsatz des Unternehmens im Quartal einen Rekordwert von 13,4 Milliarden US-Dollar erreichte, was einer Steigerung von 97 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Doch im krassen Gegensatz zum schnellen Wachstum des Rechenzentrumsgeschäfts sanken die Einnahmen des Gaming-Geschäfts im Jahresvergleich um 40 % auf nur 773 Millionen US-Dollar.
Su Zifeng sagte in einem Interview mit Yahoo Finance: „Wir sind ein auf Rechenzentren ausgerichtetes Unternehmen, und das ist unsere Positionierung. Die Menschen benötigen mehr Rechenleistung, um verschiedene Anwendungen zu unterstützen.“
Dieser Satz offenbart tatsächlich eine grundlegende Änderung in der aktuellen strategischen Ausrichtung von AMD. AMD setzte in der Vergangenheit lange auf Ryzen-Prozessoren und Radeon-Grafikkarten, um mit Intel und Nvidia zu konkurrieren. Der PC- und Gaming-Markt ist seine wichtige Geschäftsgrundlage. Mit der rasanten Entwicklung der generativen künstlichen Intelligenz sind Rechenzentren jedoch zu einem der am schnellsten wachsenden Märkte in der Halbleiterindustrie und zu den besorgniserregendsten Gewinnmargen geworden.
AMDs starke Leistung im dritten Quartal war hauptsächlich auf den künstlichen Intelligenzbeschleuniger Instinct und den EPYC-Serverprozessor zurückzuführen. Ersteres wird für das Training und die Inferenz von Modellen der künstlichen Intelligenz verwendet, während letzteres CPU-Rechenleistung für große Rechenzentren bereitstellt. Da Cloud-Dienstanbieter und große Technologieunternehmen weiterhin KI-Infrastrukturen aufbauen, wächst die Nachfrage nach diesen beiden Produkttypen weiter.
Im Gegensatz dazu ist das Gaming-Geschäft von AMD mehreren Belastungen ausgesetzt.
TechSpot wies darauf hin, dass der starke Umsatzrückgang im Gaming-Geschäft teilweise auf den groß angelegten Kauf von Speicherchips und anderen Schlüsselkomponenten durch Rechenzentren für künstliche Intelligenz zurückzuführen ist, wodurch das Angebot an Hardware für Endverbraucher knapp wird und die Kosten für die Herstellung von Grafikkarten steigen. Gleichzeitig haben steigende Grafikkartenpreise auch die Nachfrage im PC-Gaming-Markt unter Druck gesetzt.
Diese Situation betrifft nicht nur AMD. Die Branche der künstlichen Intelligenz verbraucht große Mengen an fortschrittlichem Speicher, Verpackungskapazität und anderen Ressourcen für die Halbleiterherstellung, was dazu führt, dass die Unterhaltungselektronikindustrie mit höheren Lieferkettenkosten konfrontiert wird. Bei Grafikkartenprodukten der Verbraucherklasse mit relativ begrenzten Gewinnspannen sind steigende Kosten besonders schwer zu verkraften.
Su Zifeng gab in dem Interview auch bekannt, dass das Rechenzentrumsgeschäft von AMD im vierten Quartal voraussichtlich um 50 % gegenüber dem Vorquartal wachsen wird. Das Unternehmen hofft, dieses Geschäft bis 2027 auf mehr als das Doppelte seiner derzeitigen Größe auszubauen.
Sie sagte, AMD verfüge über ausreichende technische Ressourcen und Möglichkeiten zur Erweiterung der Lieferkette und hoffe, der wichtigste Partner der weltweit größten Computernachfrageseite zu werden. Offensichtlich konzentriert AMD mehr Forschungs- und Entwicklungs-, Produktions- und Geschäftsressourcen auf große Cloud-Computing-Unternehmen und Kunden der Infrastruktur für künstliche Intelligenz.
Su Zifeng reagierte auch auf die jüngsten Bedenken, ob es auf dem Markt eine Blase bei Investitionen in künstliche Intelligenz gibt. Sie glaubt, dass einige Anleger bei der Bewertung der Ausgaben für KI-Infrastruktur möglicherweise zu sehr auf kurzfristige Renditen achten und das Wachstum der Computernachfrage in den kommenden Jahren ignorieren.
Su Zifeng sagte, dass AMD immer aus einer langfristigen Perspektive investiert und die Geschäftsentwicklung normalerweise drei bis fünf Jahre im Voraus plant. Dies bedeutet, dass die Technologie- und Lieferkettenkapazitäten, die das Unternehmen derzeit aufbaut, nicht nur dazu dienen, die unmittelbare Marktnachfrage zu decken, sondern auch dazu dienen, sich im Voraus auf die Computeranforderungen der nächsten Jahre vorzubereiten.
Diese Strategie bedeutet auch, dass es für den Consumer-Gaming-Markt kurzfristig schwierig sein könnte, AMDs Ressourcenzuteilung mit der höchsten Priorität zurückzugewinnen.
Tatsächlich hat Konkurrent Nvidia seine Transformation zum KI-Geschäft offensichtlicher abgeschlossen. Den neuesten veröffentlichten Daten für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027 zufolge erreichte der Umsatz des Rechenzentrumsgeschäfts 89,02 Milliarden US-Dollar, was 92,5 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens ausmacht. Nvidia legt sein traditionelles Gaming-Geschäft nicht mehr separat offen, sondern ordnet verwandte Geschäfte stattdessen der breiteren Kategorie Edge Computing zu.
Im Gegensatz dazu verfügt AMD immer noch über ein relativ vollständiges Gaming-Geschäft, seine Umsatzstruktur verlagert sich jedoch rasch in Richtung Rechenzentren. Basierend auf den Ergebnissen des dritten Quartals haben Rechenzentren etwa 63 % zum Gesamtumsatz von AMD beigetragen.
Für PC-Spieler könnte dieser Branchenwechsel weniger optimistische Auswirkungen haben.
In der Vergangenheit hat der Wettbewerb zwischen AMD und Nvidia die beiden Unternehmen dazu veranlasst, kontinuierlich kostengünstigere Grafikkarten für den Endverbraucher auf den Markt zu bringen. Insbesondere die Radeon-Produktlinie von AMD spielt seit langem eine Marktrolle, wenn es darum geht, starke Spieleleistung zu einem niedrigeren Preis anzubieten.
Aber wenn Beschleuniger für künstliche Intelligenz und Serverprozessoren zu größerer Marktnachfrage und Umsatzwachstum führen können, wird AMD diesen Produkten natürlich mehr Aufmerksamkeit schenken. Grafikkarten für Endverbraucher können davon im Hinblick auf die Investitionen in Forschung und Entwicklung, die Zuteilung in der Lieferkette und den Rhythmus der Produktaktualisierungen betroffen sein.
Natürlich hat AMD weder angekündigt, dass es das Radeon-Geschäft aufgeben wird, noch hat es gesagt, dass es die Einführung von Grafikkarten für Endverbraucher einstellen wird. Was Su Zifeng dieses Mal hervorhob, war die Änderung der strategischen Gesamtpositionierung des Unternehmens und nicht die Einstellung des Consumer-GPU-Geschäfts.
Allerdings zeigen AMD und Nvidia anhand von Finanzdaten und Managementberichten immer deutlicher ähnliche Trends: Beide Unternehmen wandeln sich von traditionellen PC- und Gaming-Hardware-Anbietern zu Halbleiterunternehmen mit einer Recheninfrastruktur für künstliche Intelligenz als Kernstück.
Für die PC-Branche als Ganzes könnte dies bedeuten, dass sich eine Ära ändert. In der Vergangenheit waren Prozessoren und Grafikkarten für Endverbraucher wichtige Märkte, die den Fortschritt bei der Chipleistung vorangetrieben haben; Mittlerweile sind Rechenzentren für künstliche Intelligenz zum Hauptfluss von Kapital, Produktionsressourcen sowie Investitionen in Technologieforschung und -entwicklung geworden.
Als der CEO von AMD das Unternehmen öffentlich als „Rechenzentrum an erster Stelle“ definierte, wurde die Realität, vor der der Consumer-Grafikkartenmarkt steht, ziemlich deutlich: Ob Radeon auch in Zukunft weiterhin ausreichende Forschungs- und Entwicklungsressourcen sowie Lieferkettenressourcen erhalten kann, wird zunehmend von seinem kommerziellen Wert in der gesamten Geschäftsstrategie von AMD abhängen.
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