Zusammenfassung:
Chinas Speicherchip-Industrie läutet eine neue Phase des Wettbewerbs ein. Changxin Memory (CXMT) und Yangtze Memory Technology (YMTC), zwei führende Unternehmen, die seit langem stark in unterschiedlichen Märkten tätig sind, beschleunigen ihren Eintritt in die Kerngeschäftsbereiche des jeweils anderen. Es entwickelt sich allmählich ein direkter Wettbewerb um die beiden großen Märkte DRAM und NAND.
In den letzten Jahren haben die beiden Unternehmen eine relativ klare Arbeitsteilung auf dem Markt aufrechterhalten. Changxin Memory konzentriert sich hauptsächlich auf DRAM-Speicherchips, während Yangtze Memory sich auf NAND-Flash-Speicherprodukte konzentriert. Während die Welle der künstlichen Intelligenz die globale Halbleiterlieferkette umgestaltet, wird diese Geschäftsgrenze durchbrochen.
Laut Branchenketten bereitet sich Yangtze Memory auf den Eintritt in den DRAM-Markt vor. Die neue Produktionslinie des Unternehmens in der dritten Phase des Projekts soll voraussichtlich Ende 2026 mit der Testproduktion beginnen, wobei der Schwerpunkt zunächst auf LPDDR5-Speicherprodukten mit geringem Stromverbrauch liegt. Als wichtige Phase vor der formellen Massenproduktion wird die Probeproduktion hauptsächlich zur Gerätefehlerbeseitigung, Prozessoptimierung und Ertragsverbesserung genutzt.
Nach dem aktuellen Plan wird die anfängliche DRAM-Produktionskapazität von Yangtze Memory voraussichtlich etwa 25.000 Wafer pro Monat betragen. Obwohl diese Größenordnung immer noch weit hinter internationalen Giganten wie Samsung, SK Hynix oder Micron zurückliegt, ist es ein wichtiger strategischer Wandel für Yangtze Memory, das sich seit langem auf das NAND-Geschäft konzentriert.
Gleichzeitig sucht Changxin Memory auch nach Möglichkeiten, in den NAND-Bereich zu expandieren.
Quellen zufolge plant Changxin Memory ein neues NAND-F&E- und Testproduktionsprojekt in Peking und richtet relevante Forschungseinrichtungen ein, um die Entwicklung der NAND-Technologie zu fördern. Einige potenzielle Kunden haben bereits Kontakt zu Changxin aufgenommen, darunter Start-ups, die seine Flash-Speicherprodukte für Systeme der künstlichen Intelligenz und Speicherlösungen für Supercomputer nutzen möchten.
In den letzten Jahren ist die Nachfrage nach Servern mit künstlicher Intelligenz stark gestiegen, was nicht nur zum anhaltenden Wohlstand der HBM- und DRAM-Märkte beigetragen hat, sondern auch das Wachstum der Nachfrage nach NAND-Flash-Speichern vorangetrieben hat. Da eine große Anzahl von KI-Modelltrainings- und Inferenzaufgaben riesige Datenmengen erzeugen, steigt die Nachfrage nach SSDs und Speichergeräten mit hoher Kapazität in Rechenzentren weiter an, wodurch das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage auf dem traditionellen Speichermarkt gestört wird.
Branchendaten zeigen, dass die weltweit größten Speicherhersteller, um den Anforderungen des KI-Marktes gerecht zu werden, mehr Produktionskapazitäten auf hochprofitable DRAM- und HBM-Produkte verlagert haben, was zu einer Verlangsamung des NAND-Angebotswachstums und damit zu einem Anstieg der Marktpreise führte. Vor diesem Hintergrund erscheint Changxin der Einstieg in den NAND-Markt attraktiver.
Im Vergleich zu Yangtze Memory, das einen klareren Zeitplan für den Eintritt in den DRAM-Markt hat, befindet sich der NAND-Plan von Changxin jedoch noch in einem früheren Stadium. Es ist unklar, wann es in die Massenproduktion gehen wird. Die Branche geht davon aus, dass die entsprechenden Produktionslinien bereits 2028 bis 2029 offiziell in Betrieb genommen werden können.
Für beide Unternehmen könnten neben technischen Fragen auch geistige Eigentumsrechte ein wichtiger Schwerpunkt des künftigen Wettbewerbs werden.
Brancheninsider wiesen darauf hin, dass die Patentgestaltung, Technologielizenzierung und der Wettbewerb um technische Talente zu neuen Reibungspunkten werden könnten, wenn beide Parteien in ihre traditionellen Stärkebereiche vordringen. Insbesondere vor dem Hintergrund der rasanten Entwicklung der chinesischen Speicherindustrie müssen beide Unternehmen eine große Anzahl von F&E- und Produktionsmitarbeitern mit einschlägiger Erfahrung anwerben.
Berichten zufolge rekrutiert Changxin derzeit aktiv Ingenieure und technische Talente, die bei Yangtze Memory gearbeitet haben, um den NAND-Forschungs- und Entwicklungsprozess zu beschleunigen. Während Yangtze Memory sein DRAM-Projekt vorantreibt, könnte sich der Wettbewerb zwischen den beiden Parteien auf dem Personalmarkt in Zukunft weiter verschärfen.
Darüber hinaus werden die US-Exportkontrollen weiterhin Auswirkungen auf den künftigen Entwicklungspfad chinesischer Unternehmen haben. Für Changxin ist der NAND-Bereich besonders auf die fortschrittliche 3D-NAND-Stacking-Technologie angewiesen, und es ist immer noch schwierig, entsprechende Ausrüstung und Technologie zu erhalten. Daher wird die Art und Weise, wie technologische Durchbrüche unter eingeschränkten Bedingungen erzielt werden können, ein wichtiger Faktor dafür sein, ob der Expansionsplan umgesetzt werden kann.
Analysten gehen davon aus, dass Changxin und Yangtze Memory früher Chinas zwei große DRAM- bzw. NAND-Lager repräsentierten, doch jetzt haben beide Parteien damit begonnen, ihr Geschäft auf alle Speicherkategorien auszudehnen, was bedeutet, dass Chinas Speicherindustrie in eine neue Phase der Integration und des Wettbewerbs eintritt.
Im Kontext des anhaltenden Wachstums der weltweiten Nachfrage nach KI-Rechenleistung sind sowohl DRAM als auch NAND zu zentralen strategischen Ressourcen geworden. Während sich die beiden chinesischen Speichergiganten allmählich auf einen direkten Wettbewerb zubewegen, beginnt in aller Stille ein Kampf um Speicherchips um Technologie, Produktionskapazität, Talente und Marktanteile.
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