Zusammenfassung:
Bloomberg veröffentlichte am Dienstag einen Artikel, in dem er die praktischen Schwierigkeiten darlegte, auf die die japanische Regierung bei ihren KI-Investitionen in Höhe von 640 Milliarden US-Dollar (ca. 4,3 Billionen Yuan) stößt. Obwohl das Investitionsprojekt den japanischen Speichergiganten Kioxia anzog, war es schwierig, wesentliche Veränderungen in der wirtschaftlich angeschlagenen Kleinstadt herbeizuführen.
Kiaoxias Fabrik in der Stadt Beishang
In Kitakami, Japan, einer verschlafenen Stadt 500 Kilometer nördlich von Tokio und tief auf dem Land, entfaltet sich Japans KI-Revolution eher verhalten als explosionsartig.
An einem heißen und schwülen Freitagabend im Juli dieses Jahres erwachte das Stadtzentrum zum Leben. Techniker der nahegelegenen KIOXIA-Chipfabrik kommen zum Entspannen in Bars und Karaoke-Räume. Ein paar Straßen weiter rollten Taxis langsam eine Schotterstraße hinunter. Seit Kioxia letztes Jahr eine neue Produktionsstätte eröffnet hat, wird die Straße neu asphaltiert, um den Zugang zur Fabrik zu verbessern.
Für die Bewohner von Kitakami sind dies willkommene Zeichen der Entwicklung. Die Stadt ist wie viele ländliche Gebiete Japans von jahrzehntelanger Entvölkerung und wirtschaftlicher Stagnation geplagt. Der kontinuierliche Zustrom von Kioxia-Mitarbeitern hat dazu beigetragen, den anhaltenden Rückgang der lokalen Bevölkerung einzudämmen, und mittlerweile ist Kitakami zu einem der jüngsten Gebiete mit der jüngsten Bevölkerung unter den Städten und Dörfern in der Präfektur Iwate geworden.
„Man kann fast sagen, dass die Existenz von Kai Xia den Betrieb unserer Kleinstadt aufrechterhält.“
Sagte Daisuke Okuyama, Direktor der Handels- und Industrieabteilung des Rathauses von Kitakami. Er sagte, seit der Chiphersteller im Jahr 2020 die Produktion in der örtlichen Fabrik aufnahm, seien die Umsätze des lokalen Herstellers gestiegen, die Restaurantbesucher hätten zugenommen und auffällige Luxusautos seien auf den Straßen der Stadt häufiger anzutreffen.
Wegbereiter für Kioxia in der Stadt Beishang
Kioxia, das NAND-Flash-Speicher für die Datenspeicherung in KI-Systemen herstellt, setzt stark auf die Börsennotierung in Peking. Mit Unterstützung der japanischen Regierung plant Kioxia, weitere 1,8 Billionen Yen (rund 11,3 Milliarden US-Dollar) für den Bau einer dritten Chip-Produktionsanlage in der Fabrik in der Stadt auszugeben.
„Wir glauben, dass wir durch weitere Geschäftsexpansion und Wachstum zur Wiederbelebung der Stadt Kitakami beitragen und eine Säule ihrer wirtschaftlichen Basis werden können.“ Ein Vertreter von Kioxia Iwate sagte gegenüber Bloomberg.
Ein Tropfen auf den heißen Stein
Allerdings bleiben diese von Kitakami City bisher gezeigten Anzeichen einer Erholung weit hinter dem wirtschaftlichen Wandel zurück, der den ländlichen Gemeinden im Zuge des japanischen Technologiebooms versprochen wurde.
Die Expansion von Kioxia ist Teil der Bemühungen der japanischen Regierung, die Chipindustrie des Landes zu stärken. Im Jahr 2024 genehmigte die japanische Regierung Subventionen von bis zu 150 Milliarden Yen für die Produktionsstätten von Kioxia in den Präfekturen Iwate und Mie. Beamte sagten damals, dass die Investition „weitreichende“ wirtschaftliche Spillover-Effekte hätte, aber Okuyama sagte, die Realität in Beishihang sei komplizierter.
Kioxia-Mitarbeiter und Zulieferer genießen gute Löhne, aber die Einkommen der anderen Einwohner haben sich kaum verändert, und die lokalen Unternehmen haben Schwierigkeiten, mit den Chipherstellern um Talente zu konkurrieren. Laut Okuyama planen nur wenige der jungen Tech-Experten, die in Kitakami ankommen, sich dauerhaft hier niederzulassen, während sich die meisten örtlichen High-School-Absolventen immer noch dafür entscheiden, das Land auf der Suche nach besser bezahlten Jobs anderswo zu verlassen.
Während rund um die Kioxia-Fabrik neue Wohntürme entstehen, ist klar, dass ein Großteil der Infrastruktur der Stadt veraltet ist und es an Luxushotels oder Einkaufsmöglichkeiten mangelt, um Touristen und andere ausgabefreudige Gruppen anzulocken.
„Natürlich glauben wir auch, dass die wirklichen wirtschaftlichen Vorteile noch nicht eingetreten sind“, sagte Okuyama, „aber im Moment ist es schwierig zu sagen, dass diese Auswirkungen wirklich den einfachen Bewohnern zugute gekommen sind.“
Die Erfahrung in Kitakami verdeutlicht eine große Prüfung, vor der der japanische Premierminister Sanae Takaichi steht. Takaichi Sanae kündigte im Juni dieses Jahres einen Investitionsplan in Höhe von 102 Billionen Yen (ca. 640 Milliarden US-Dollar) an, der darauf abzielt, Japan zu einem KI- und Halbleiter-Kraftpaket auszubauen. Mit dieser beispiellosen Wette wird versucht, das zu erreichen, was seinen Vorgängern nicht gelungen ist: ein wirklich bedeutendes Wirtschaftswachstum zu erreichen und dieses Wachstum auch Regionen außerhalb von Tokio und Osaka zugute kommen zu lassen.
Die Finanzmärkte setzen bereits auf den Erfolg des Plans. Der Markt geht davon aus, dass die umfangreichen Finanzinvestitionen von Takaichi Sanae das Wachstum der Unternehmensgewinne fördern werden, was eine Welle von Aktienkäufen ausgelöst hat, die als „Takaichi-Markt“ bekannt ist, und dazu geführt hat, dass der Nikkei 225 Index, der von Technologieaktien dominiert wird, mehrmals historische Höchststände erreicht hat. Der Aktienkurs von Kioxia hat von der starken Nachfrage von AI nach Speicherchips profitiert und ist im vergangenen Jahr um mehr als 2.000 % gestiegen. Im Juni dieses Jahres wurde das Unternehmen zum wertvollsten börsennotierten Unternehmen Japans.
Frage
In ländlichen Produktionsstädten, die verschiedene Grundkomponenten für den KI-Boom produzieren, ist die Atmosphäre vor Ort jedoch vorsichtiger.
Die japanische Regierung schätzt, dass staatliche Investitionen allein in die Chipindustrie bis zum Geschäftsjahr 2040 wirtschaftliche Spillover-Effekte von bis zu 443 Billionen Yen mit sich bringen werden. Kleinere Investitionszusagen in den letzten Jahren haben jedoch letztendlich nur zu einem sporadischen und begrenzten Wirtschaftswachstum geführt, sodass weiterhin Zweifel bestehen, ob Sanae Takaichis massiver Ausgabenplan ausreichen wird, um Japans angeschlagene lokale Wirtschaft wiederzubeleben.
„Natürlich hat Japan tatsächlich vom KI-Boom profitiert, aber im Vergleich zu anderen Ländern hat Japan diese Welle nicht wirklich vollständig erfasst.“ Kengo Tanahashi, leitender Ökonom bei Nomura Securities, sagte: „Das ist frustrierend.“
Die Stadtregierung von Gao setzt stark auf KI
Das liegt nicht daran, dass Japan nicht hart arbeitet. Das japanische Ministerium für Wirtschaft, Handel und Industrie sagte, dass Japan seit der Einführung einer neuen Strategie zur Wiederbelebung der Chipindustrie des Landes im Jahr 2021 etwa 7,2 Billionen Yen an Mitteln für die Halbleiter- und KI-Industrie bereitgestellt habe, darunter mehr als 2 Billionen Yen zur Unterstützung des staatlich unterstützten Chip-Startups Rapidus. Der Forschungs-, Entwicklungs- und Produktionsstandort von Rapidus in Hokkaido im Norden Japans entwickelt sich zu einem wichtigen Zentrum für Japans technologische Ambitionen.
Einige frühere Maßnahmen der japanischen Regierung haben zu bestimmten Ergebnissen geführt. Seit 2022 hat TSMC mit Unterstützung der Regierung von Tokio seine Investitionen in der Präfektur Kumamoto ausgeweitet, um Arbeitsplätze, Investitionen und internationale Aufmerksamkeit in die Region zu bringen und Kyushu außerdem dabei zu helfen, seinen Ruf als Japans „Silikoninsel“ wiederherzustellen. Nach Angaben der Kyushu Financial Group wird die Präsenz von TSMC der Region bis 2031 voraussichtlich einen wirtschaftlichen Nutzen von 11,2 Billionen Yen bringen.
Investitionen sind zu diversifiziert
Für Takaichi Sanae besteht die Herausforderung darin, diesen Einfluss im großen Maßstab zu reproduzieren. Atsushi Osanai, Professor an der Waseda University Business School, sagte, dass der KI-Investitionsansatz japanischer Unternehmen bisher zu fragmentiert sei, um groß angelegte wirtschaftliche Veränderungen voranzutreiben.
Am Beispiel Südkoreas sagte er, dass sich Südkoreas Investitionen hauptsächlich auf zwei leistungsstarke Chiphersteller konzentrieren und dadurch schnellere und größere wirtschaftliche Vorteile bringen.
Die wirtschaftlichen Ketteneffekte, die durch den Aufbau von KI-Industrien zwischen benachbarten Ländern entstehen, stehen in scharfem Kontrast. Als in Südkorea die Leistung von Samsung Electronics und SK Hynix rasant anstieg, drohten die Chiparbeiter sogar mit einem Streik und zwangen die beiden Unternehmen, riesige Prämien zu versprechen, um stabile Arbeitsbeziehungen zu gewährleisten. Dies wiederum hat eine Welle von Immobilienverkäufen und die Expansion von Luxusgeschäften rund um große Halbleiterfabriken ausgelöst.
„Nur durch eine zentralisierte Entwicklung können wir einige Effizienzvorteile erzielen“, sagte Nagauchi Atsushi. „Da Japans Industrie relativ fragmentiert ist und es kein dominierendes Unternehmen gibt, können Gewinne nicht auf die effizienteste Weise erzielt werden.“
Mitarbeiter warten darauf, in der Nähe des TSMC-Werks in Kumamoto zu pendeln
Jeongmin Seong, Partner am McKinsey Global Institute in Tokio, sagte, dass der Schlüssel für Takaichi Sanae zum Erreichen der Ziele, die die vorherige Regierung nicht erreichen konnte, darin besteht, Bereiche genauer auszuwählen, in denen Japan wirklich wettbewerbsfähig ist.
Anstatt zu versuchen, in einem bereits überfüllten Bereich mit den globalen Konkurrenten gleichzuziehen, sollte die japanische Regierung ihre Finanzierung auf Bereiche konzentrieren, in denen Japan einen Technologie- oder Ressourcenvorteil hat, wie etwa Robotik und Energie, sagte er.
„Wenn alles Priorität hat, hat nichts Priorität“, sagte Sung Jung-min. „Aber wenn Japan sich zu mutigen Maßnahmen entschließt, hat es die Möglichkeit, in den nächsten zehn Jahren eine sehr spannende Erholungsgeschichte zu schreiben.“
Es ist immer noch unklar, wie der von Takaichi Sanae vorgeschlagene Investitionsplan in Höhe von 102 Billionen Yen umgesetzt wird. Allerdings hat die japanische Regierung eine Reihe ländlicher Gebiete, darunter die Präfektur Akita im Norden, als wichtige Investitionsgebiete ausgewiesen. Die japanische Regierung hat außerdem zugesagt, dem israelischen Chiphersteller Tower Semiconductor bis zu 1 Milliarde US-Dollar finanzielle Unterstützung zu gewähren. Das Unternehmen verfügt über Chip-Produktionsstätten in den Präfekturen Niigata und Toyama.
Der CEO von Kioxia, Hiroo Ota, sagte letzte Woche, er hoffe, dass die Regierung etwa ein Drittel des jüngsten Expansionsplans des Unternehmens in Form von Subventionen bereitstellen werde.
Tokyo Highreso, ein Unternehmen, das sich auf den Bau und Betrieb von Rechenzentren in ländlichen Gebieten Japans spezialisiert hat, ist hinsichtlich des Investitionsplans von Takaichi Sanae vorsichtig optimistisch. Taishi Koyachi, der für das Technologieallianzgeschäft von Highreso in Shiga Town, einer Küstenstadt im Westen der Präfektur Ishikawa, verantwortlich ist, sagte, dass es für inländische Unternehmen in Japan eine große Hilfe sein wird, wenn die Regierung Unternehmen dabei unterstützen kann, die steigenden GPU-Preise zu tragen.
„Die Absicht der Regierung, mehr in KI zu investieren, ist sehr ermutigend, aber wir haben noch keine direkten Vorteile gespürt“, sagte er.
In Kitakami glaubt der Immobilienmakler Yasuhiro Ito, dass die Zukunft dieser Kleinstadt untrennbar mit Takaichi Sanaes KI-Wette verbunden ist.
Kio Xias Expansion hat sein Geschäft völlig verändert. Die Nachfrage nach Wohnungen und Büros ist stark gestiegen, seit der Chiphersteller im vergangenen Jahr seine zweite Fabrik eröffnete. Sein Unternehmen, Fudosan Honpo Holdings, verlässt sich mittlerweile fast ausschließlich auf sein Kioxia-bezogenes Leasinggeschäft, um in seiner nördlichen Niederlassung Gewinne zu erzielen, während die Wohnimmobilienverkäufe dort weiterhin schwach sind.
„Im Guten wie im Schlechten hängt unser aktuelles Geschäft vollständig vom KI-Boom ab“, sagte Ito. „Wenn diese Expansionsrunde blockiert wird, haben wir überhaupt keine Chance.“
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