Anthropic zahlt xAI 1,25 Milliarden US-Dollar pro Monat für die Miete von Rechenleistung, und der Gesamtvertragswert könnte 40 Milliarden US-Dollar übersteigen.

Anfang dieses Monats hat Anthropic, ein Unternehmen für künstliche Intelligenz, mit Elon Musks xAI eine Vereinbarung über den Kauf von Rechenleistung getroffen, die die Branche schockierte, und sich alle 300 Megawatt Rechenleistung für das Rechenzentrum Colossus 1 in der Nähe von Memphis, Tennessee, USA, gesichert. Eine Infrastruktur dieser Größenordnung bedeutet extrem hohe Kosten:Anthropic wird von jetzt an bis Mai 2029 jeden Monat 1,25 Milliarden US-Dollar an xAI zahlen und in den ersten zwei Monaten, während xAI seinen Produktionsanlauf abschließt, von ermäßigten Preisen profitieren. Basierend auf dieser Berechnung dürfte die Transaktion xAI einen Gesamtumsatz von mehr als 40 Milliarden US-Dollar bescheren.

Einzelheiten des Deals sind der Einreichung von SpaceX bei der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) zu entnehmen. Die Vereinbarung „erlaubt uns, ungenutzte Rechenleistung in unserer Infrastruktur zu monetarisieren“, sagte SpaceX in der Einreichung. Die Vertragsbedingungen geben beiden Parteien außerdem das Recht, den Vertrag mit einer Frist von 90 Tagen zu kündigen, was Spielraum für Flexibilität bei zukünftigen Marktveränderungen lässt. In dem Dokument heißt es außerdem, dass das Unternehmen „den Abschluss weiterer ähnlicher Serviceverträge erwartet“, was darauf hindeutet, dass dieses Modell möglicherweise in größerem Umfang gefördert wird.

Im Rahmen dieser Vereinbarung übernimmt xAI eine „hybride Rolle“ auf dem Markt für künstliche Intelligenz. Derzeit bauen und betreiben die meisten Akteure Rechenzentren entweder hauptsächlich für den Eigenbedarf oder stellen ausschließlich Infrastruktur für Drittkunden bereit und nehmen selten beide Rollen gleichzeitig wahr. Dieses aufkommende Modell wird manchmal als „Neocloud“ bezeichnet. Die Kernidee lautet: Wenn der eigene Geschäftsbedarf nicht ausreicht, um die gesamte Rechenleistungsproduktionskapazität zu decken, vermieten KI-Unternehmen überschüssige Ressourcen als „Cloud-Service-Provider“, um sich gegen hohe Infrastrukturinvestitionskosten abzusichern.

SpaceX glaubt, dass dies eine intelligente Nutzung von Ressourcen ist. „Wir glauben, dass die duale Monetarisierungsstrategie mehrere Wege zur Rendite des investierten Kapitals bietet“, schrieb das Unternehmen in seinem Prospekt. Für die Branche ist es jedoch nicht schwer, den Subtext dahinter zu verstehen: xAI ist im Hinblick auf den schrittweisen Aufbau von Rechenleistung offensichtlich „überbelegt“ und muss die Vermögensauslastung und die Umsatztransparenz durch externe Verkäufe zum Zeitpunkt der Vorbereitung einer Börsennotierung verbessern. Noch wichtiger ist, dass die Anzahl der Benutzer von xAIs Flaggschiff-KI-Assistenten Grok in den letzten Monaten stark zurückgegangen ist, wodurch eine große Anzahl ungenutzter Server freigegeben wurde, sodass das Unternehmen diese Ressourcen an Konkurrenten wie Anthropic verkaufen konnte.

Vor dem Hintergrund des aktuellen Wettbewerbs in der KI-Infrastruktur und der Kapitalmarkterwartungen sichert dieser große langfristige Rechenleistungsauftrag nicht nur wichtige Ressourcen für Anthropic in den nächsten Jahren, sondern eröffnet xAI und SpaceX auch einen neuen Weg, Wachstumsgeschichten durch den „Verkauf von Rechenleistung“ zu erzählen. Für die gesamte Branche liefert dieser Fall zudem ein repräsentatives Beispiel dafür, wie große Modellunternehmen dynamisch zwischen „Eigennutzung“ und „Fremdleistungen“ balancieren.